[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 05일 POSCO홀딩스(005490)에 대해 '3월부터 ASP 상승으로 롤마진 반등 본격화'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 450,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ POSCO홀딩스 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 POSCO홀딩스(005490)에 대해 '1Q 실적은 연결OP 5,959억원, 국내 철강OP 2,319억원으로 컨센서스를 하회할 것으로 예상. 투입원가 하락, 3월 수출ASP 반등으로 롤마진이 개선됐음에도 불구하고 실적이 기대에 못 미치는 이유는, ① 3월부터 본격화된 롤마진 개선 효과가 2Q부터 온전히 반영될 것으로 보이고, ② 포항제철소의 복구 비용과 점진적인 가동률 상승에 따른 고정비 영향 등이 원인으로 추정. 고로 롤마진은 1~2월까지는 원가 하락으로 소폭 개선, 3월에는 수출 ASP 반등으로 큰 폭 개선된 것으로 추정되는데, 1~2월은 포항제철소 재가동 초기로 고정비가 증가하며 롤마진 개선 효과가 많이 상쇄된 것으로 보임'라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 '상반기는 철강 실적 개선이, 하반기에는 리튬 사업이 주가 모멘텀이 될 전망. 최근 공개된 IRA 세부법안에서, 아르헨티나에서 생산한 리튬도 미국의 보조금 지원 대상에 포함될 가능성이 커지면서 동사의 리튬 사업 가치는 더 부각될 전망.'라고 밝혔다.


◆ POSCO홀딩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 450,000원 -> 450,000원(0.0%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
BNK투자증권 김현태 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 450,000원은 2023년 01월 30일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 450,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 04월 26일 500,000원을 제시한 이후 하락하여 22년 09월 30일 최저 목표가인 350,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 450,000원을 제시하였다.


◆ POSCO홀딩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 427,333원, BNK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 450,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 427,333원 대비 5.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 500,000원 보다는 -10.0% 낮다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 POSCO홀딩스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 427,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 373,750원 대비 14.3% 상승하였다. 이를 통해 POSCO홀딩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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