[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 03일 F&F(383220)에 대해 '2Q23E Preview: 전교 1등의 비애'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 67.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ F&F 리포트 주요내용
메리츠증권에서 F&F(383220)에 대해 'Value Trap에 갇혔음. 중국 소비재에 대한 투자성 약화(단기 정치적 불안감, 중장기 경제 성장 둔화), 상대적으로 높게 형성되는 시장 컨센서스(상회 여지 축소), 신규 사업 확대(마제스타 빌딩 인수, 엔터테인먼트 사업 진출) 모두 주요인. 그래도 전교 1등 아닌가. 지역(동남아)과 브랜드(세르지오타키니, 듀베티카, 테일 러메이드) 모두 확장 여력이 남아있는 유일한 대형사(MSCI 편입 시가총액 3조이상: LG생활건강, 아모레퍼시픽, F&F). 성장성(매출액 2023E +16.6%, 2024E +24.2%)과 수익성(OPM 2023E 30.2%, 2024E 30.5%)을 감안, 한 자리 수 PER(12개월 8.0배, 2024E 7.4배)은 과도함. 업종 내 최선호주 의견을 유지'라고 분석했다.
또한 메리츠증권에서 '2023년 2분기 매출액 4,500억원(+21.2% YoY, 이하 YoY), 영업이익 1,172억원(+23.4%, OPM 26.0%), 순이익 876억원(+25.9%)을 기록할 전망. 해외 강세로 내수 약세를 상쇄하겠음'라고 밝혔다.
◆ F&F 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 220,000원 -> 200,000원(-9.1%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 하누리 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2023년 05월 24일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 220,000원 대비 -9.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 07월 12일 240,000원을 제시한 이후 상승하여 22년 08월 02일 최고 목표가인 270,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 200,000원을 제시하였다.
◆ F&F 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 204,533원, 메리츠증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 204,533원 대비 -2.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하이투자증권의 183,000원 보다는 9.3% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 F&F의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 204,533원은 직전 6개월 평균 목표가였던 225,000원 대비 -9.1% 하락하였다. 이를 통해 F&F의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ F&F 리포트 주요내용
메리츠증권에서 F&F(383220)에 대해 'Value Trap에 갇혔음. 중국 소비재에 대한 투자성 약화(단기 정치적 불안감, 중장기 경제 성장 둔화), 상대적으로 높게 형성되는 시장 컨센서스(상회 여지 축소), 신규 사업 확대(마제스타 빌딩 인수, 엔터테인먼트 사업 진출) 모두 주요인. 그래도 전교 1등 아닌가. 지역(동남아)과 브랜드(세르지오타키니, 듀베티카, 테일 러메이드) 모두 확장 여력이 남아있는 유일한 대형사(MSCI 편입 시가총액 3조이상: LG생활건강, 아모레퍼시픽, F&F). 성장성(매출액 2023E +16.6%, 2024E +24.2%)과 수익성(OPM 2023E 30.2%, 2024E 30.5%)을 감안, 한 자리 수 PER(12개월 8.0배, 2024E 7.4배)은 과도함. 업종 내 최선호주 의견을 유지'라고 분석했다.
또한 메리츠증권에서 '2023년 2분기 매출액 4,500억원(+21.2% YoY, 이하 YoY), 영업이익 1,172억원(+23.4%, OPM 26.0%), 순이익 876억원(+25.9%)을 기록할 전망. 해외 강세로 내수 약세를 상쇄하겠음'라고 밝혔다.
◆ F&F 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 220,000원 -> 200,000원(-9.1%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 하누리 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2023년 05월 24일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 220,000원 대비 -9.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 07월 12일 240,000원을 제시한 이후 상승하여 22년 08월 02일 최고 목표가인 270,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 200,000원을 제시하였다.
◆ F&F 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 204,533원, 메리츠증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 204,533원 대비 -2.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하이투자증권의 183,000원 보다는 9.3% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 F&F의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 204,533원은 직전 6개월 평균 목표가였던 225,000원 대비 -9.1% 하락하였다. 이를 통해 F&F의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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