[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하이투자증권에서 16일 제주항공(089590)에 대해 '3Q23 Preview'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 13,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 제주항공 리포트 주요내용
하이투자증권에서 제주항공(089590)에 대해 '3Q23 연결기준 매출액은 4,663 억원(+138.3% YoY, +24.7% QoQ), 영업이익은 421 억원(흑전 YoY, +82.0% QoQ)이 예상. 영업이익은 시장 컨센서스를 크게 하회할 것(-35%)으로 예상. 높은 운임과 견조한 수요에도 유류비 상승에 따른 영업비용 증가로 기존 기대치(628 억원) 및 시장 컨센서스를 크게 하회할 것으로 예상. 4Q23 매출액과 영업이익은 각각 4,599 억원(+53.6% YoY, -1.4% QoQ)가 191 억원(+2.0% YoY, -39.7% QoQ)이 예상. 해외여행 비수기임에도 수송은 전분기대비 소폭 늘어날 것(+4% QoQ)으로 예상되나, 운임의 조정은 이어질 것으로 보임. 4Q23 의 국제선 운임은 이미 상승한 유가가 반영될 것으로 기대되나, FSC 들의 단거리 노선 위주 증편 등 경쟁 심화로 전분기대비 하락할 것으로 예상(국제선 운임 -3% QoQ).'라고 분석했다.
또한 하이투자증권에서 '투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가는 기존 16,000원에서 13,000원으로 하향. 목표주가 하향은 1) 유가 전망치 상향으로 2023년, 2024년 EBITDA를 기존 대비 16.5%, 13.6% 하향하고, 2) 최근 유가 급등과 대한항공-아시아나 합병 지연으로 항공주 투자 심리 악화로 EV/EBITDA 멀티플을 5.5배로 하향(기존 5.8배)한데 따름. 단기적으로는 유가 변동성이 심화되고 있고, 시장의 높은 실적 기대치를 충족하기 어려워 본격적인 주가 회복은 시간이 필요할 것'라고 밝혔다.
◆ 제주항공 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 18,000원 -> 13,000원(-27.8%)
- 하이투자증권, 최근 1년 목표가 하락
하이투자증권 배세호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 13,000원은 2023년 07월 11일 발행된 하이투자증권의 직전 목표가인 18,000원 대비 -27.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하이투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 25일 16,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 11일 최고 목표가인 18,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 13,000원을 제시하였다.
◆ 제주항공 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 16,818원, 하이투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하이투자증권에서 제시한 목표가 13,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 16,818원 대비 -22.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 미래에셋증권의 11,500원 보다는 13.0% 높다. 이는 하이투자증권이 타 증권사들보다 제주항공의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 16,818원은 직전 6개월 평균 목표가였던 17,667원 대비 -4.8% 하락하였다. 이를 통해 제주항공의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 제주항공 리포트 주요내용
하이투자증권에서 제주항공(089590)에 대해 '3Q23 연결기준 매출액은 4,663 억원(+138.3% YoY, +24.7% QoQ), 영업이익은 421 억원(흑전 YoY, +82.0% QoQ)이 예상. 영업이익은 시장 컨센서스를 크게 하회할 것(-35%)으로 예상. 높은 운임과 견조한 수요에도 유류비 상승에 따른 영업비용 증가로 기존 기대치(628 억원) 및 시장 컨센서스를 크게 하회할 것으로 예상. 4Q23 매출액과 영업이익은 각각 4,599 억원(+53.6% YoY, -1.4% QoQ)가 191 억원(+2.0% YoY, -39.7% QoQ)이 예상. 해외여행 비수기임에도 수송은 전분기대비 소폭 늘어날 것(+4% QoQ)으로 예상되나, 운임의 조정은 이어질 것으로 보임. 4Q23 의 국제선 운임은 이미 상승한 유가가 반영될 것으로 기대되나, FSC 들의 단거리 노선 위주 증편 등 경쟁 심화로 전분기대비 하락할 것으로 예상(국제선 운임 -3% QoQ).'라고 분석했다.
또한 하이투자증권에서 '투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가는 기존 16,000원에서 13,000원으로 하향. 목표주가 하향은 1) 유가 전망치 상향으로 2023년, 2024년 EBITDA를 기존 대비 16.5%, 13.6% 하향하고, 2) 최근 유가 급등과 대한항공-아시아나 합병 지연으로 항공주 투자 심리 악화로 EV/EBITDA 멀티플을 5.5배로 하향(기존 5.8배)한데 따름. 단기적으로는 유가 변동성이 심화되고 있고, 시장의 높은 실적 기대치를 충족하기 어려워 본격적인 주가 회복은 시간이 필요할 것'라고 밝혔다.
◆ 제주항공 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 18,000원 -> 13,000원(-27.8%)
- 하이투자증권, 최근 1년 목표가 하락
하이투자증권 배세호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 13,000원은 2023년 07월 11일 발행된 하이투자증권의 직전 목표가인 18,000원 대비 -27.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하이투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 25일 16,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 11일 최고 목표가인 18,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 13,000원을 제시하였다.
◆ 제주항공 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 16,818원, 하이투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하이투자증권에서 제시한 목표가 13,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 16,818원 대비 -22.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 미래에셋증권의 11,500원 보다는 13.0% 높다. 이는 하이투자증권이 타 증권사들보다 제주항공의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 16,818원은 직전 6개월 평균 목표가였던 17,667원 대비 -4.8% 하락하였다. 이를 통해 제주항공의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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