[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 09일 SK아이이테크놀로지(361610)에 대해 '4Q23 Preview: 판매량으로 증명할 IRA 수혜'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 125,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 52.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ SK아이이테크놀로지 리포트 주요내용
한국투자증권에서 SK아이이테크놀로지(361610)에 대해 '4분기 추정 실적은 매출액 2,023억원(+11% QoQ, +14% YoY), 영업이익 98억원(+24% QoQ, 흑자전환 YoY). 분리막 판매량이 전분기대비 11% 늘고, 전분기에 진행된 폴란드 공장 정기보수의 기저효과로 분리막 이익도 14% 증가한 것으로 추정. 미국 IRA로 인해 올해부터 북미 전기차에 중국산 분리막 사용이 기피되고, 중국산 사용량이 줄어든 만큼 한국과 일본 업체의 분리막 판매량이 증가할 것이라는 의견에 변함이 없음. 미국 얼티엄셀즈는 2021년 창신신소재와 2024년까지의 장기 분리막 구매 계약을 맺었었음. 우리는 북미 전기차 생산기업 및 셀업체가 이러한 형태의 장기 구매 계약을 한국 분리막 업체들과 체결할 것으로 전망하며, 미리 생산능력을 충분히 갖춰놓은 SK아이이테크놀로지가 가장 큰 수혜일 것. 목표주가는 하향하나 top pick으로 지속 제시'라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '전기차 수요 둔화 우려 및 작년 하반기부터 나타난 재고조정을 반영해 올해 추정 EBITDA를 기존대비 4% 낮추고, 빠르게 늘어난 차입금을 반영해 목표주가를 125,000원으로 11% 내림. 하지만 북미향 분리막 공급 증가에 따른큰 폭의 이익 증가(24년 영업이익 1,663억원으로 23년대비 10배 이상 증가)가 주가 상승 모멘텀으로 작용할 것. SK아이이테크놀로지는 현 시점에서 2차전지 소재 기업 중 가장 큰 이익 증가폭을 보여줄 기업.'라고 밝혔다.
◆ SK아이이테크놀로지 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 140,000원 -> 125,000원(-10.7%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한국투자증권 김정환 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 125,000원은 2023년 09월 26일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 140,000원 대비 -10.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 07일 85,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 04월 05일 최고 목표가인 140,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 125,000원을 제시하였다.
◆ SK아이이테크놀로지 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 107,300원, 한국투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 125,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 107,300원 대비 16.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 144,000원 보다는 -13.2% 낮다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 SK아이이테크놀로지의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 107,300원은 직전 6개월 평균 목표가였던 114,353원 대비 -6.2% 하락하였다. 이를 통해 SK아이이테크놀로지의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ SK아이이테크놀로지 리포트 주요내용
한국투자증권에서 SK아이이테크놀로지(361610)에 대해 '4분기 추정 실적은 매출액 2,023억원(+11% QoQ, +14% YoY), 영업이익 98억원(+24% QoQ, 흑자전환 YoY). 분리막 판매량이 전분기대비 11% 늘고, 전분기에 진행된 폴란드 공장 정기보수의 기저효과로 분리막 이익도 14% 증가한 것으로 추정. 미국 IRA로 인해 올해부터 북미 전기차에 중국산 분리막 사용이 기피되고, 중국산 사용량이 줄어든 만큼 한국과 일본 업체의 분리막 판매량이 증가할 것이라는 의견에 변함이 없음. 미국 얼티엄셀즈는 2021년 창신신소재와 2024년까지의 장기 분리막 구매 계약을 맺었었음. 우리는 북미 전기차 생산기업 및 셀업체가 이러한 형태의 장기 구매 계약을 한국 분리막 업체들과 체결할 것으로 전망하며, 미리 생산능력을 충분히 갖춰놓은 SK아이이테크놀로지가 가장 큰 수혜일 것. 목표주가는 하향하나 top pick으로 지속 제시'라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '전기차 수요 둔화 우려 및 작년 하반기부터 나타난 재고조정을 반영해 올해 추정 EBITDA를 기존대비 4% 낮추고, 빠르게 늘어난 차입금을 반영해 목표주가를 125,000원으로 11% 내림. 하지만 북미향 분리막 공급 증가에 따른큰 폭의 이익 증가(24년 영업이익 1,663억원으로 23년대비 10배 이상 증가)가 주가 상승 모멘텀으로 작용할 것. SK아이이테크놀로지는 현 시점에서 2차전지 소재 기업 중 가장 큰 이익 증가폭을 보여줄 기업.'라고 밝혔다.
◆ SK아이이테크놀로지 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 140,000원 -> 125,000원(-10.7%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한국투자증권 김정환 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 125,000원은 2023년 09월 26일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 140,000원 대비 -10.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 07일 85,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 04월 05일 최고 목표가인 140,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 125,000원을 제시하였다.
◆ SK아이이테크놀로지 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 107,300원, 한국투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 125,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 107,300원 대비 16.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 144,000원 보다는 -13.2% 낮다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 SK아이이테크놀로지의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 107,300원은 직전 6개월 평균 목표가였던 114,353원 대비 -6.2% 하락하였다. 이를 통해 SK아이이테크놀로지의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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