[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 17일 삼성SDI(006400)에 대해 '부진한 실적 고려해도 여전히 싸다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 650,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 64.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 삼성SDI 리포트 주요내용
KB증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 '4분기 실적은 매출액 5.79조원(-3% YoY), 영업이익 3,815억원(-22% YoY, 영업이익률 6.6%)으로 추정되어 컨센서스를 하회할 전망. ① 업황 대비 선방이 예상되었던 EV용 중대형 배터리 실적이 기대치에 못미칠 것으로 예상. 리튬 가격 급락과 Product Mix 변화에 따른 영향으로 ASP가 전분기 대비 10% 하락할 것으로 추정되는 가운데, 계속되는 리튬 가격 하락 흐름이 양극재 가격 하락 → 배터리 가격 하락으로 이어져 전방 고객들의 소극적인 수요 / 재고 정책 (나중에 사면 더 저렴하기 때문)을 야기하고 있기 때문. 이외에도 ② 미국 주택경기 부진에 따른 전동공구향 소형전지 수요 약세가 계속되고 있고, ③ LFP 배터리 채용률이 증가하고 있는 ESS 시장 내 입지도 약화되고 있음. 주가는 전방 수요 둔화 및 이에 따른 실적 부진 우려로 최근 6개월간 45% 하락했으며, P/E(2024E 14.2배)와 P/B (2024E 1.4배)가 모두 업종 평균 대비 현저히 낮은 수준. 전기차 및 IT 세트 수요 부진 영향으로 2024년 상반기까지 단기 실적 부진은 불가피할 것으로 전망되나, 밸류에이션 매력을 고려해 매수 관점의 접근을 추천.'라고 분석했다.
◆ 삼성SDI 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 800,000원 -> 650,000원(-18.8%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 이창민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 650,000원은 2023년 11월 28일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 800,000원 대비 -18.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 31일 950,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 650,000원을 제시하였다.
◆ 삼성SDI 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 724,000원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 650,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 724,000원 대비 -10.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 600,000원 보다는 8.3% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 삼성SDI의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 724,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 946,250원 대비 -23.5% 하락하였다. 이를 통해 삼성SDI의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 삼성SDI 리포트 주요내용
KB증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 '4분기 실적은 매출액 5.79조원(-3% YoY), 영업이익 3,815억원(-22% YoY, 영업이익률 6.6%)으로 추정되어 컨센서스를 하회할 전망. ① 업황 대비 선방이 예상되었던 EV용 중대형 배터리 실적이 기대치에 못미칠 것으로 예상. 리튬 가격 급락과 Product Mix 변화에 따른 영향으로 ASP가 전분기 대비 10% 하락할 것으로 추정되는 가운데, 계속되는 리튬 가격 하락 흐름이 양극재 가격 하락 → 배터리 가격 하락으로 이어져 전방 고객들의 소극적인 수요 / 재고 정책 (나중에 사면 더 저렴하기 때문)을 야기하고 있기 때문. 이외에도 ② 미국 주택경기 부진에 따른 전동공구향 소형전지 수요 약세가 계속되고 있고, ③ LFP 배터리 채용률이 증가하고 있는 ESS 시장 내 입지도 약화되고 있음. 주가는 전방 수요 둔화 및 이에 따른 실적 부진 우려로 최근 6개월간 45% 하락했으며, P/E(2024E 14.2배)와 P/B (2024E 1.4배)가 모두 업종 평균 대비 현저히 낮은 수준. 전기차 및 IT 세트 수요 부진 영향으로 2024년 상반기까지 단기 실적 부진은 불가피할 것으로 전망되나, 밸류에이션 매력을 고려해 매수 관점의 접근을 추천.'라고 분석했다.
◆ 삼성SDI 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 800,000원 -> 650,000원(-18.8%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 이창민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 650,000원은 2023년 11월 28일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 800,000원 대비 -18.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 31일 950,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 650,000원을 제시하였다.
◆ 삼성SDI 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 724,000원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 650,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 724,000원 대비 -10.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 600,000원 보다는 8.3% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 삼성SDI의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 724,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 946,250원 대비 -23.5% 하락하였다. 이를 통해 삼성SDI의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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