[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB금융투자에서 18일 카카오페이(377300)에 대해 '일회성 비용으로 기대치 하회 예상'이라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 53,500원을 내놓았다.
◆ 카카오페이 리포트 주요내용
DB금융투자에서 카카오페이(377300)에 대해 '4Q23 매출액은 1,677억원(+36.5%YoY, +5.6%QoQ), 영업적자 165억 원(적지)으로 시장 기대치를 하회하는 실적이 예상. 24년 매출액은 +20.6%YoY인 7,439억원, 영업적자는 -92억원(적지)을 전망. 해외 및 오프라인 결제 고성장이 24년에도 이어지고, 대환대출 인프라가 주담대와 전세대출로 확대되고 있어 대출서비스 매출액 역시 양호한 성장이 예상. 보험서비스의 매출액 규모는 작지만, 해외여행자보험에 이어 휴대폰 보험 등 상품 추가를 통한 매출액 증가가 기대. 다만. 24년에도 영업이익 흑자 전환은 어려워 보이는데, 금융 자회사의 적자가 지속되는 가운데 마이데이터 관련 비용도 발생하기 때문.'라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 '해외 및 오프라인 결제가 고성장하고 있고, 보험 상품 추가및 증권 거래대금 증가도 나타나고 있음. 또한 M&A를 통한 추가 성장 가능성도 남아 있음. 하지만, 높은 밸류에이션 부담은 여전한 가운데 흑자 전환도 24년에는 어려운 상황. 투자의견 Hold와 목표주가 53,500원을 유지.'라고 밝혔다.
◆ 카카오페이 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 53,500원 -> 53,500원(0.0%)
DB금융투자 정광명 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 53,500원은 2023년 11월 07일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 53,500원과 동일하다.
◆ 카카오페이 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 58,500원, DB금융투자 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 53,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 58,500원 대비 -8.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 50,000원 보다는 7.0% 높다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 카카오페이의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 58,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 63,375원 대비 -7.7% 하락하였다. 이를 통해 카카오페이의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 카카오페이 리포트 주요내용
DB금융투자에서 카카오페이(377300)에 대해 '4Q23 매출액은 1,677억원(+36.5%YoY, +5.6%QoQ), 영업적자 165억 원(적지)으로 시장 기대치를 하회하는 실적이 예상. 24년 매출액은 +20.6%YoY인 7,439억원, 영업적자는 -92억원(적지)을 전망. 해외 및 오프라인 결제 고성장이 24년에도 이어지고, 대환대출 인프라가 주담대와 전세대출로 확대되고 있어 대출서비스 매출액 역시 양호한 성장이 예상. 보험서비스의 매출액 규모는 작지만, 해외여행자보험에 이어 휴대폰 보험 등 상품 추가를 통한 매출액 증가가 기대. 다만. 24년에도 영업이익 흑자 전환은 어려워 보이는데, 금융 자회사의 적자가 지속되는 가운데 마이데이터 관련 비용도 발생하기 때문.'라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 '해외 및 오프라인 결제가 고성장하고 있고, 보험 상품 추가및 증권 거래대금 증가도 나타나고 있음. 또한 M&A를 통한 추가 성장 가능성도 남아 있음. 하지만, 높은 밸류에이션 부담은 여전한 가운데 흑자 전환도 24년에는 어려운 상황. 투자의견 Hold와 목표주가 53,500원을 유지.'라고 밝혔다.
◆ 카카오페이 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 53,500원 -> 53,500원(0.0%)
DB금융투자 정광명 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 53,500원은 2023년 11월 07일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 53,500원과 동일하다.
◆ 카카오페이 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 58,500원, DB금융투자 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 53,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 58,500원 대비 -8.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 50,000원 보다는 7.0% 높다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 카카오페이의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 58,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 63,375원 대비 -7.7% 하락하였다. 이를 통해 카카오페이의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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