[GAM]BOJ '출구 전략' 정조준 ② 엔화부터 美 국채까지 파장은

기사입력 : 2024년01월26일 13:10

최종수정 : 2024년01월26일 13:10

국채 수익률 상승 기류
은행주 뜨고 부동산 휘청
꼬리무는 엔화 강세 전망

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[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 일정 부분 불확실성이 남아 있지만 투자자들은 이르면 4월 일본은행(BOJ)이 마이너스 금리를 종료할 가능성을 열어 두고 베팅에 나섰다.

업계에 따르면 1월23일 통화정책 회의 전 0.65% 선에서 등락했던 일본 10년 만기 국채 수익률이 1월24일 장중 0.739%까지 오른 뒤 0.723%에서 거래를 마쳤고, 1월25일 장 초반 0.733%로 상승했다.

지난 1월15일 10년물 수익률은 0.557%까지 후퇴했지만 단기간에 강한 복원력을 과시한 셈이다. 일본은행(BOJ)은 이번 통화정책 회의에서 기준금리를 마이너스 0.1%로 동결한 한편 10년물 수익률이 1.0% 선을 넘어서는 상황을 용인한다는 내용의 일드커브통제(YCC) 정책을 유지했다.

일본은행(BOJ)은 2023년 10월 10년물 수익률의 1% 초과를 허용한다는 입장을 밝혔고, 시장 전문가들은 마이너스 금리 종료가 다음 수순이라는 데 한 목소리를 낸다.

2년 만기 국채 수익률은 1월23일 3bp(1bp=0.01%포인트) 상승한 0.05%에 거래, 2023년 12월27일 이후 최고치를 나타냈다.

토픽스와 토픽스 은행 지수 추이 [자료=블룸버그]

5년 만기 국채 수익률 역시 이날 3.5bp 상승하며 0.275%를 기록, 12월19일 이후 가장 높은 수치를 나타냈다.

시장 전문가들은 일본은행(BOJ)이 기준금리를 인상하더라도 미국 연방준비제도(Fed)나 유럽중앙은행(ECB)와 같은 고강도 긴축에 나설 가능성이 낮다는 데 입을 모은다.

일본 엔화 [사진=블룸버그]

하지만 채권 트레이더들은 선제적으로 금리 인상 가능성을 겨냥한 베팅에 나서는 움직임이다. 은행주 강세 흐름도 이 같은 맥락으로 풀이된다.

업계에 따르면 토픽스 은행 지수가 1월24일 2.9% 랠리했다. 미츠비시 UFJ 파이낸셜 그룹이 4.3% 급등했고, 스미토모 미츠이 파이낸셜 그룹과 미즈호 파이낸셜 그룹이 각각 2% 이상 오르는 등 은행주 강세가 두드러졌다.

사이언 애셋 매니지먼트의 세시모 테츠오 포트폴리오 매니저는 블룸버그와 인터뷰에서 "통화 긴축이 일반적으로 주식시장에 부정적이지만 은행 섹터에는 호재"라며 "금리 상승 기대감에 주가에 반영되는 모습"이라고 설명했다.

은행주 강세와 달리 부동산 섹터는 하락 압박에 시달리고 있다. 관련 지수가 1월24일 장중 2.1% 하락한 것.

금리 상승은 일반적으로 자금 조달 비용을 끌어올리고, 이 때문에 부동산 거래 둔화와 가격 하락으로 이어진다.

다이와 증권은 보고서에서 "투자자들이 마이너스 금리 종료에 적극적으로 대비하고 나섰다'며 "실물 경기가 호조를 보이면 금리 인상 가능성에 힘이 실리는 한편 은행 섹터에 커다란 호재로 작용할 것"이라고 내다봤다.

1월24일 공개된 무역 지표는 일본은행(BOJ)의 '출구 전략'에 설득력을 더해줬다. 일본 재무성이 발표한 2023년 12월 수출이 전년 동기에 비해 9.8% 늘어났다. 로이터가 집계한 시장 전문가들의 예상치 9.1%를 훌쩍 웃도는 수치다.

다만 12월 수입은 전년 동기에 비해 6.8% 감소했다. 시장 예상치인 5.3%보다 큰 폭으로 줄어들었다.

이에 따라 12월 무역수지 흑자가 621억엔(4억1883만달러)에 달했다. 시장 전문가들은 1221억엔 적자를 예상했지만 예상밖의 결과가 나온 셈이다.

월가의 예상대로 일본은행(BOJ)이 4월 마이너스 금리를 종료하면 2007년 이후 첫 기준금리 인상이 이뤄지게 된다.

미츠비시 UFJ 애셋 매니지먼트의 가토 아키오 전략 리서치 헤드는 블룸버그와 인터뷰에서 "정책자들 사이에 매파 목소리가 높아졌고, 마이너스 금리 정책을 종료하기 위한 대비가 이뤄지고 있다"며 "10년 만기 국채 수익률이 2월 초 1.0%까지 오를 것"이라고 내다봤다.

엔화 강세를 전망하는 의견도 투자은행(IB) 업계에 번지고 있다. 2023년 11월 달러/엔 환율은 151.95엔까지 뛰었다. 엔화가 달러화에 대해 33년래 최저치로 밀린 셈이다.

미국 연준의 피벗(pivot, 정책 전환) 기대감이 번지면서 달러/엔 환율이 2024년 초 140.88엔까지 밀렸지만 3월 금리 인하 기대감이 후퇴하면서 환율은 147엔 선으로 반등했다.

소시에테 제네랄(SG)은 보고서를 내고 달러/엔이 정점을 찍었고, 2024년 2분기 140엔 아래로 떨어질 것이라고 전망했다.

소시에테 제네랄은 "일본은행(BOJ)이 임금과 전반적인 인플레이션에 대해 낙관적인 목소리를 낸 동시에 마이너스 금리와 일드커브통제(YCC)로 인한 부작용을 언급했다"며 "엔화는 2024년 중반 일본의 통화정책 수정 뿐 아니라 미국 국채시장의 안정과 중국의 주식시장 부양책에 반사이익을 얻을 것"이라고 설명했다.

달러/엔이 2분기 중 140엔 선 아래로 떨어진 뒤 2024년 말 135엔까지 후퇴할 것으로 소시에테 제네랄은 예상한다.

앞서 월스트리트저널(WSJ)은 2024년이 엔화의 해가 될 것이라고 주장했다. 2021년 말 이후 달러화에 대해 20% 가량 급락한 엔화가 추세적인 상승 반전을 이룰 것이라고 신문은 전망한다.

일본은행의 마이너스 금리 종료와 2년간 급락에 따른 반작용이 맞물리면서 엔화 강세가 두드러질 것이라는 얘기다.

한편 시장 전문가들은 일본은행(BOJ)의 기준금리 인상과 미국 연준의 금리 인하로 인해 미국 국채 시장이 타격을 받을 수 있다고 경고한다.

미국 10년물 국채 수익률이 같은 만기의 일본 국채에 비해 3.4%포인트 높지만 환헤지 비용을 감안하면 엔화 자금으로 미국 국채를 매입하는 투자자들이 손실을 입는 실정이다.

때문에 일본은행이 마이너스 금리 정책을 종료하고 미국의 기준금리 인하가 가시화되면 미국을 포함한 해외 자산에 묶인 일본 투자 자금이 발을 뺄 수도 있다는 관측이다.

JP모간 애셋 매니지먼트의 로버트 마이클 글로벌 채권 헤드는 CNBC와 인터뷰에서 "일본의 시장 금리가 오르면 앞으로 10년 혹은 그 이상 해외 엔화 투자 자금의 본국 송환이 나타날 것"이라고 말했다.

shhwang@newspim.com

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[콘리뷰] 8만팬 매료시킨 블랙핑크 [고양=뉴스핌] 이지은 기자 = 솔로 활동을 마치고 다시 완전체로 뭉친 그룹 블랙핑크가 새로운 월드투어의 포문을 열었다. 강렬한 퍼포먼스에도 흔들림 없는 안정적인 라이브를 선보이며 블랙핑크는 '월드 클래스'의 면모를 다시 한 번 각인시켰다. 블랙핑크가 지난 5일부터 6일, 양일간 경기 고양시에 위치한 고양종합운동장에서 새 월드투어 '데드라인(DEADLINE)'을 개최했다. 이번 공연은 K팝 걸그룹 최초로 고양종합운동장 주경기장에 단독 입성한 것이자, 1년 10개월 만의 투어이다. 양일간 공연에는 7만8000명의 팬들이 함께 했다. [고양=뉴스핌] 이지은 기자 = 경기 고양에 위치한 고양종합운동장에서 블랙핑크의 새 월드투어 '데드라인'을 개최했다. [사진=YG엔터테인먼트] 2025.07.06 alice09@newspim.com 지난 월드투어 '본 핑크(BORN PINK)'로 전 세계 팬들과 만나왔던 블랙핑크는 이번 새 투어의 포문을 '킬 디스 러브(Kill This Love)'로 열었다. 이어 '핑크 베놈(Pink Venom)'로 공연장을 한순간에 압도시켰다. 이날 지수는 "'2025 블랙핑크 데드라인 월드투어-고양'에 오신 모든 분들을 환영한다. 둘째 날이니 다들 더 잘 노실 수 있을 거라고 생각한다"고 말했다. 이어 멤버들은 각자 소개를 짧게 한 후 '하우 유 라이크 댓(How You Like That)'을 이어갔다. 플로어 석에 앉은 팬들은 모두 자리에서 일어나 블랙핑크의 공연을 즐겼고, 노래를 따라 부르며 환호했다. 고양종합운동장에 모인 팬덤 블링크는 블랙핑크의 히트곡이 연달아 나오자 엄청난 열기를 뿜어내며 열광했다. 이들은 팬들의 호응에 보답하듯 강렬한 퍼포먼스에도 불구하고 안정적인 라이브로 '불장난'과 '셧 다운(Shut Down)'으로 분위기를 이어갔다. 특히 솔로 활동을 통해 개인 역량을 최고치로 이끌어낸 이들은 공연 중간 중간 팬들의 호응을 이끌어내며 노련미를 뽐냈다. 개인 활동으로 국내외 차트에서 새로운 기록을 써내려갔던 이들은 이번 콘서트 중간 중간 솔로 무대를 선보였다. 개인 무대가 시작되기 전, 댄서들은 편곡된 블랙핑크의 노래에 맞춰 퍼포먼스를 선보이며 다채로운 볼거리를 선사했고 팬들은 아낌없는 박수를 보냈다. [고양=뉴스핌] 이지은 기자 = 경기 고양에 위치한 고양종합운동장에서 블랙핑크의 새 월드투어 '데드라인'을 개최했다. [사진=YG엔터테인먼트] 2025.07.06 alice09@newspim.com 이후 지수는 '어스퀘이크&유어 러브(earthquake&Your Love)'로 솔로 무대의 시작을 알렸다. 이어 리사는 미국 최대 페스티벌 코첼라에서 해외 팬들을 사로잡았던 '뉴 우먼&록스타(New Woman&Rockstar)'을 선곡하며 객석을 단숨에 압도시켰다. 팬들은 자리에서 모두 일어나 열광하며 리사의 무대를 온전히 즐겼다. 다시 완전체로 무대에 오른 블랙핑크는 '프리티 새비지(Pretty Savage)'와 '돈트 노우 왓 투 두(Don't Know What To Do)'와 '휘파람'을 쉼 없이 소화했다. 특히 '돈트 노우 왓 투 두' 무대에서는 멤버들은 자유롭게 무대를 누비며 팬들과 시선을 맞췄다. 팬들은 함께 뛰어달라는 멤버들의 요청에 자리를 박차고 일어나 함께 뛰며 즐기며 장관을 이뤄냈다. 이어 블랙핑크는 '휘파람', '스테이(STAY)', '러브시크 걸(Lovesick Girl)'을 연달아 소화하며 쉴 틈 없이 공연의 중반을 향해 달렸다. 이들은 무대 중간마다 팬들의 환호성을 유도했고, 팬들은 모두 자리에서 일어나 함께 뛰어 놀았다. 다시 이어진 솔로 무대에서는 미국 코첼라를 압도시켰던 제니가 '만트라&위드 더 IE&라이크 제니(Mantra&with the IE&like JENNIE)'를 선보였다. 제니의 솔로 무대가 시작되자 팬들은 우레와 같은 엄청난 환호성을 내질렀다. 이어 솔로무대의 마지막은 로제가 장식했다. 그는 "'3AM'이라는 곡을 하려고 한다. 이 곡을 쓰게 된 게, 작년에 음악 작업을 할 때 컨디션이 안 좋았을 때였는데 스튜디오에 갔는데 선물 같은 곡이 있었다. 갈 곳을 헤맬 때 집 같은 느낌이 필요했는데 '너가 내 집이 됐으면 좋겠다'라는 가사가 있었다. 지금까지도 저한테 위로가 되는 곡이다. 여러분에게도 그런 곡이길 바란다"고 말했다. 이어 로제는 통기타 연주에 맞춰 서정적인 분위기의 '3AM'을 선보였다. 이어 '톡식 틸 디 엔드(toxic till the end)'와 최근 빌보드에서 우수한 성적을 거둔 브루노 마스와 협업곡 '아파트(APT.)'로 떼창의 무대를 만들었다. [고양=뉴스핌] 이지은 기자 = 경기 고양에 위치한 고양종합운동장에서 블랙핑크의 새 월드투어 '데드라인'을 개최했다. [사진=YG엔터테인먼트] 2025.07.06 alice09@newspim.com 다시 완전체로 무대에 오른 블랙핑크는 무려 2년 8개월 만의 신곡 '뛰어(JUMP)'를 공개했다. 신곡의 트레일러 영상이 나오자 팬들은 기대감에 부풀어 함성을 내질렀다. '뛰어'는 팬들과 모두 함께 뛰어 놀며 즐길 수 있는 분위기로 꾸며졌다. 신곡 무대가 끝난 후 블랙핑크는 '붐바야'로 열기를 더했다. 지수는 "저희도 이번에 단체 무대랑 솔로 무대를 준비하면서 솔로로도 다양한 색깔을 낼 수 있어서 다양한 색을 낼 수 있을 거라고 생각해서 떨렸다. 무엇보다 즐거웠던 건 신곡이었던 것 같다"고 말했다. 이어 "저희 신곡이 곧 공개될 예정인데, 공개되면 많이 사랑해주시길 약속해주셨으면 좋겠다"고 덧붙였다. 리사는 "어제부터 정말 너무 떨렸다. 아직도 떨리는데 저희랑 같이 놀고 있는 모습을 보니까 너무 좋다. 한국에서 월드투어가 첫 시작인데 그게 너무 뜻 깊은 것 같다"며 소감을 밝혔다. 제니는 "첫 시작에 많은 분들이 와주셔서 감사하다. 아직까지도 너무 설렌다. 오늘을 마지막으로 월드투어를 떠나서 아쉬운데 블링크와 다시 만나는 날이 왔으면 좋겠다"고 덧붙였다. 지수는 "이제 곡이 얼마 안 남았다. 마지막 곡은 모두 같이 일어나서 함께 뛰어주셨으면 좋겠다"고 말하며 '뚜두뚜두(DDU-DU DDU-DU)'와 '마지막처럼', 그리고 '포에버 영(Forever Young)'으로 첫 월드투어를 성료했다. 2시간 동안 총 19곡을 선보였지만, 팬들은 아쉬운 마음을 담아 '앙코르'를 외쳤다. 다시 무대에 오른 블랙핑크는 신곡 '뛰어'와 더불어 '리얼리(REALLY)', 그리고 '시 유 레이터(SEE YOU LATER)'로 팬들의 아쉬움을 달래며 막을 내렸다. alice09@newspim.com 2025-07-06 21:09

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삼척 39도 등 동해안 기온 신기록 [강릉=뉴스핌] 이형섭 기자 = 강원 동해안과 내륙에 폭염특보가 이어지는 가운데 6일 삼척에서 낮 최고기온이 39도를 기록하는 등 강릉·동해·북강릉에서도 역대급 고온 현상이 나타났다. 폭염특보 현황, 일최고체감온도 및 일최고기온 분포도.[사진=기상청] 2025.07.06 onemoregive@newspim.com 폭염경보는 강원동해안(고성평지, 속초평지 제외), 양양평지, 강원남부산지에 발효 중이며 강원내륙과 산지를 포함한 다수 지역에는 폭염주의보가 내려져 있다. 이날 오후 5시 기준 하조대(양양) 37.9도, 강릉 38.7도, 동해 36.5도, 삼척 39.0도 등 주요 해안 지점에서 체감온도가 크게 치솟았다. 이번 극심한 더위는 일본 남쪽 해상 고기압의 가장자리를 따라 서풍이 유입되면서 발생했다. 특히 산맥을 넘어 동쪽으로 이동하는 뜨거운 바람이 가열돼 동해안을 중심으로 일최고기온 신기록을 경신했다. 북강릉은 기존 최고치인 37.1도를 넘어선 37.9도를 기록했고 동해시 역시 종전 극값인 37.3도를 뛰어넘어 올해 들어 가장 높은 기온인 38.3도를 보였다. 당분간 기온은 평년보다 높게 유지될 전망이다. 8일부터는 동풍의 영향으로 내륙 중심으로 더위가 심화될 가능성이 있으며 일부 지역에서는 열대야까지 예상된다. 관련 기관은 온열질환 예방을 위해 야외 활동 자제와 음식물 관리 철저를 당부했다. 영유아와 노약자 등 취약계층 건강관리에도 각별한 주의가 필요하다며 실내외 작업장 및 농촌 현장에서는 충분한 수분 섭취와 휴식 공간 마련을 강조했다. 축산농가는 가축 폐사 방지를 위해 송풍 및 분무 장치 가동과 사육 밀도 조절이 요구된다. 8일 이후에는 일부 해안지역에서 폭염특보 완화 가능성도 있을 전망이다. onemoregive@newspim.com 2025-07-06 22:05