[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 05일 S-Oil(010950)에 대해 '투자세액공제 서프라이즈'라며 투자의견 'MARKETPERFORM'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 77,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 11.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ S-Oil 리포트 주요내용
현대차증권에서 S-Oil(010950)에 대해 '4Q23 실적은 당사 전망을 소폭 상회하였으나, 컨센서스를 하회. 무난한 실적이었으나, 당기순이익에 투자세액공제 혜택 960억원 반영되며 순이익 서프라이즈. ‘23년 실효법인세율이 16.5%에 불과. ‘24~‘25년 실효법인세율 20%로 하향조정. 향후 추가적인 법인세율 하향도 가능할 전망. 다만, 안정적인 이익 창출에도 불구하고, 대규모 투자가 진행되어 FCF가 +를 기록하기 어려운 상황으로 추정되고 있음. Multiple 리레이팅을 이끌만한 단기적인 주주환원정책을 기대하기는 쉽지 않을 것. 장기적으로는 샤힌프로젝트 가동 이후가 중요할 것.'라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '4Q23 실적은 매출액 9.8조원(+9.2% qoq, -7.2% yoy), 영업이익 76억원(-99.1% qoq, 흑전 yoy) 기록하여 컨센서스를 하회하였으나, 당사 전망은 소폭 상회. 1Q24 실적은 중국의 Feed Stock 수요 강세와 지정학적 이슈로 인해 예상보다 높은 수준의 정제마진이 이어지고 있고 4분기 있었던 유가 하락 효과가 제거되며, 화학사업 감익에도 불구하고 영업이익 4,153억원 기록하여 전분기비 개선 전망.'라고 밝혔다.
◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 77,000원 -> 77,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 강동진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 77,000원은 2024년 01월 29일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 77,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 12일 130,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 77,000원을 제시하였다.
◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 97,105원, 현대차증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 77,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 97,105원 대비 -20.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 70,000원 보다는 10.0% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 S-Oil의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 97,105원은 직전 6개월 평균 목표가였던 96,529원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ S-Oil 리포트 주요내용
현대차증권에서 S-Oil(010950)에 대해 '4Q23 실적은 당사 전망을 소폭 상회하였으나, 컨센서스를 하회. 무난한 실적이었으나, 당기순이익에 투자세액공제 혜택 960억원 반영되며 순이익 서프라이즈. ‘23년 실효법인세율이 16.5%에 불과. ‘24~‘25년 실효법인세율 20%로 하향조정. 향후 추가적인 법인세율 하향도 가능할 전망. 다만, 안정적인 이익 창출에도 불구하고, 대규모 투자가 진행되어 FCF가 +를 기록하기 어려운 상황으로 추정되고 있음. Multiple 리레이팅을 이끌만한 단기적인 주주환원정책을 기대하기는 쉽지 않을 것. 장기적으로는 샤힌프로젝트 가동 이후가 중요할 것.'라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '4Q23 실적은 매출액 9.8조원(+9.2% qoq, -7.2% yoy), 영업이익 76억원(-99.1% qoq, 흑전 yoy) 기록하여 컨센서스를 하회하였으나, 당사 전망은 소폭 상회. 1Q24 실적은 중국의 Feed Stock 수요 강세와 지정학적 이슈로 인해 예상보다 높은 수준의 정제마진이 이어지고 있고 4분기 있었던 유가 하락 효과가 제거되며, 화학사업 감익에도 불구하고 영업이익 4,153억원 기록하여 전분기비 개선 전망.'라고 밝혔다.
◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 77,000원 -> 77,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 강동진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 77,000원은 2024년 01월 29일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 77,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 12일 130,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 77,000원을 제시하였다.
◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 97,105원, 현대차증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 77,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 97,105원 대비 -20.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 70,000원 보다는 10.0% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 S-Oil의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 97,105원은 직전 6개월 평균 목표가였던 96,529원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
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