[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 26일 한화생명(088350)에 대해 '유감스러운 주주환원과 실적'이라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 2,500원을 내놓았다.


◆ 한화생명 리포트 주요내용
유안타증권에서 한화생명(088350)에 대해 '4분기 당기순이익은 384억원으로 당사 추정치 1,484억원과 컨센서스 1,222억원을 하회. 보험손익은 전분기대비 49.9% 감소했고, 투자손익도 적자를 유지했기 때문. 계리적 가정 변경 영향으로 대규모 CSM 조정도 발생해 기말 CSM은 기시 대비 5.3% 감소. 여기에 주당배당금 150원은 기대(당사 추정치 200원, 컨센서스 204원) 수준을 크게 하회. 이는 경영진이 거듭 강조했던 별도 당기순이익 기준 배당성향 20%조차도 하회하는 수준. 당사는 동사의 2024년 예상 주당배당금을 기존 210원에서 170원으로 하향하며 목표주가도 기존 3,000원에서 2,500원으로 하향. 최근 주가는 배당에 대한 과도한 기대로 적정 가치를 넘어선 수준까지 상승했다고 판단하기 때문에 투자의견도 HOLD로 하향.'라고 분석했다.


◆ 한화생명 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 3,000원 -> 2,500원(-16.7%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 하락
유안타증권 정태준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 2,500원은 2023년 11월 20일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 3,000원 대비 -16.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 18일 3,500원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 2,500원을 제시하였다.


◆ 한화생명 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 3,800원, 유안타증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 2,500원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 3,800원 대비 -34.2% 낮으며, 유안타증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 교보증권의 3,500원 보다도 -28.6% 낮다. 이는 유안타증권이 한화생명의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 3,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 3,533원 대비 7.6% 상승하였다. 이를 통해 한화생명의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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