[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 05일 삼성생명(032830)에 대해 '제 3보험으로 시장 영역 확대 중'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 120,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 15.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성생명 리포트 주요내용
신한투자증권에서 삼성생명(032830)에 대해 '신규 CEO 부임으로 제3보험 시장 영역 확대가 더욱 가속화될 전망. 올해 취임한 홍원학 대표는 전통적인 보험 영업 전문가로 1990년 삼성생명 입사 후 2020년 삼성화재로 이동해 자동차보험 본부장을 거쳐 대표이사를 지냈음. 올해부터는 삼성생명의 대표이사직으로 복귀했으며, 삼성화재에서의 경험을 바탕으로 손해보험과의 직접적인 경합에서 차별화된 전략을 펼칠 수 있을 것으로 기대. 실제로 삼성생명은 올해 들어 건강·상해보험 상품 라인업을 보강하고 있는 모습. 특히 2월에는 손해보험사들이 중점적으로 독식하고 있던 상급병원 1인실 입원일당 특약을 생명보험 업계 최초로 출시하며 발빠르게 시장 변화에 대응. 투자의견 '매수', 목표주가 12만원으로 상향. 생명보험 Top Pick'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '2024년 신계약 CSM 3.3조원(-8.7%, 이하 YoY)이 전망. 신계약 APE는 2.8조원(-8.7%)이 예상되나, 비교적 마진이 높은 건강보장의 APE 증가(+2.6%)가 기대. CSM 전환배수는 14x 수준을 방어할 가능성이 높음. 올 1월에는 작년과 달리 단기납 종신보험의 판매가 비교적 적었던 것으로 추정됨에 따라 여타 보험사와 달리 사망보장의 수익성 악화가 제한적일 가능성이 높음. CSM 조정 9,212억원 감안시 기말 CSM은 13.5조원(+10.5%)까지 개선될 전망.'라고 밝혔다.


◆ 삼성생명 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 90,000원 -> 120,000원(+33.3%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 상승
신한투자증권 임희연 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 120,000원은 2024년 02월 21일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 90,000원 대비 33.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 15일 90,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 120,000원을 제시하였다.


◆ 삼성생명 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 96,231원, 신한투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 120,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 96,231원 대비 24.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 대신증권의 125,000원 보다는 -4.0% 낮다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 삼성생명의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 96,231원은 직전 6개월 평균 목표가였던 86,750원 대비 10.9% 상승하였다. 이를 통해 삼성생명의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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