증권사 해외주식 유치전…마이너의 돌풍 '토스증권 빅2' 넘본다

기사입력 : 2024년05월20일 07:02

최종수정 : 2024년05월20일 07:02

증권사 최고 성장산업은 해외주식 중개
해외주식 수수료 1위는 미래에셋증권
토스증권 해외주식 2년6개월만에 빅4 진입
국내주식 거래대금 키움 1위, 수수료 KB 1위
토스증권 리테일 강화…대출 불가는 한계

[서울=뉴스핌] 한태봉 전문기자 = 증권회사 입장에서 요즘 최고의 성장 산업은 해외주식 중개서비스다. 국내 주식 양도차익에 대한 금융투자세 시행 방침까지 나오면서 해외주식 투자 열기가 더 뜨거워졌다. 국내주식을 탈출해 해외주식으로 갈아타려는 고객들의 수요가 급증하는 상황이다.

◆ 증권사 최고 성장산업은 해외주식 중개

이렇게 시장이 커지는 데 비해 아직까지 해외주식은 중개 마진이 높은 것도 매력적이다. 국내 주식 온라인 매매 수수료는 이미 0.015% 이하로 떨어졌다. 반면 해외 주식 온라인 매매 수수료는 아직도 국내의 10배 이상인 0.15% 수준으로 책정돼 있다.

따라서 각 증권사별로 해외주식 고객을 유치하기 위해 사활을 걸고 있다. 점유율을 높이기 위해 각종 이벤트까지 실시하며 총력전이다. 이런 분위기 속에 작년에 이어 올해도 미국 나스닥과 S&P500 지수가 상승세를 보이면서 해외주식 거래대금은 급증하는 양상을 보였다.

주요 증권사들의 2024년 1분기 해외주식 거래대금 실적 현황을 살펴보면 압도적인 1위는 키움증권이다. 47조1000억원으로 전년 동기 대비 60% 급증했다. 2위인 미래에셋과의 격차가 무려 15조7000억원에 달한다. 미래에셋도 31조4000억원으로 71% 성장하는 호실적을 보였다. 3위인 삼성증권도 29조3000억원으로 58%의 양호한 성장세다.

◆ 토스증권 해외주식 서비스 2년6개월만에 빅4 진입

이번 실적 시즌에서 가장 시선을 끈 증권사는 바로 토스증권이다. 토스증권이 해외주식 거래대금 빅3 진입이 가능할 지를 놓고 시장의 관심이 쏠렸었다. 실적발표 결과 토스증권은 1분기에 전년 동기 대비 64% 급증한 28조6000억원의 해외주식 거래대금을 달성했다. 하지만 3위 진입에는 실패했다. 여전히 4위다.

토스증권보다 훨씬 역사가 오래된 전통의 강호인 키움증권, 미래에셋증권, 삼성증권이 같은 기간에 높은 성장률을 기록한 덕분이다. 비록 토스증권이 해외주식 빅3 진입에는 실패했지만 상당히 선전하고 있는 건 분명하다.

토스증권이 해외주식 서비스를 처음 시작한 건 2021년 11월이다. 서비스 개시 불과 2년 6개월만에 초대형 증권사인 키움, 미래에셋, 삼성증권과 대등한 경쟁구도를 보이는 점에서 시장의 높은 평가를 받고 있다.

2024년 1분기 해외주식 수탁수수료 순위에서는 미래에셋증권이 560억원으로 1위를 기록했다. 2위는 삼성증권으로 463억원, 3위는 키움증권으로 372억원이다. 눈길을 끄는 건 토스증권이 수수료 순위에서도 278억원으로 당당히 4위를 달성했다는 점이다.

토스증권은 후발주자임에도 무리한 수수료 덤핑보다는 합리적인 수수료 부과 전략을 쓰고 있다. 이런 토스증권의 빠른 성장속도에 증권업계에는 긴장감이 감돌고 있다. 그런데 고객들은 왜 토스증권을 이용하는 걸까?

복잡하고 난해한 타사 '앱'에 비해 초보자도 직관적으로 사용할 수 있는 완성도 높은 '앱' 경쟁력이 비결이다. 기존 토스 앱의 장점을 수용해 사용자 편의성이 높다. 또 토스증권이 지난 2021년 11월에 국내에서 처음 실시한 '해외주식 1주 선물 받기 이벤트'도 고객들의 뜨거운 호응을 얻었다.

최초로 해외주식 실시간 소수점 거래를 지원한 것도 인기 비결이다. 애플이나 마이크로소프트 같은 종목들도 소수점 이하 소액투자가 가능하게 만들어 젊은 층에게 많은 호응을 얻었다. 소수점 거래 누적 이용자 수는 최근 150만명을 돌파하며 마케팅 효과를 톡톡히 누리는 중이다.

◆ 국내주식 거래대금 키움 1위, 수수료 KB 1위, 토스는 순위 밖

토스증권은 후발 주자답게 선택과 집중 전략을 펼치고 있다. 토스가 가장 중점적으로 공략하는 부분은 해외주식 중개서비스 분야다. 반면 국내 주식 중개서비스는 토스증권의 점유율이 현저하게 낮다. 특히 MTS(Mobile Trading System)를 통한 국내주식 중개 서비스를 해외주식 서비스보다 7개월이나 먼저 시작했음에도 상대적으로 지지부진하다.

2024년 1분기 국내 주식 거래대금 1위는 키움증권으로 540조원이다. 2위인 미래에셋증권은 324조원, 3위인 한국투자증권은 271조원이다. 반면 토스증권은 전년 동 분기 대비 70% 증가한 39조원을 달성했다. 증가율은 가장 높지만 절대 금액이 워낙 적어 순위권 밖이다.

같은 기간 국내 주식 수탁수수료 1위는 KB증권으로 1151억원이다. 2위인 미래에셋증권도 1151억원으로 차이가 근소하다. 3위 NH투자증권은 1028억원, 4위 삼성증권은 1004억원이다. 거래대금 1위인 키움증권의 경우 온라인 증권사라 오프라인 약정이 없다. 따라서 상대적으로 수수료가 낮아 848억원으로 5위를 기록했다.

토스증권은 73% 증가한 52억원을 기록했지만 절대 금액이 너무 낮다. 따라서 국내 주식 수탁수수료 역시 순위권 밖이다. 요즘은 해외주식 투자가 대세라지만 여전히 국내 주식 수탁수수료의 규모가 해외주식 규모보다 훨씬 더 크다. 이 부분이 토스증권의 약점으로 지적된다.

◆ 토스증권, 리테일 강화 목적 WTS 개발, 대출 불가는 한계

토스증권은 상대적으로 부진한 국내 주식 거래 점유율을 끌어올리기 위해 WTS를 개발 중이다. WTS는 웹사이트를 통해 접속하는 시스템으로 모바일트레이딩시스템(MTS)이나 홈트레이딩시스템(HTS)과는 차별성이 있다. PC를 사용한다는 점에서 전문 투자자들의 까다로운 니즈를 맞춰낼 수 있을 지가 제일 관건이다. WTS는 올 2분기 내 정식으로 출시될 예정이다.

하지만 국내 주식을 거래하는 고액 고객을 끌어오기 위해서는 WTS보다 더 중요한 게 있다. 바로 주식담보대출과 신용 공여 지원이다. 토스증권은 아직 '주식 매도담보 대출' 외에는 대출서비스를 제공하지 않고 있다. 국내 주식 거액 고객 중 상당수가 대출 서비스를 활용한다는 점에서 이는 토스증권의 약점으로 작용된다.

꼭 고객의 니즈가 아니더라도 수익성 측면에서도 아쉬움이 있다. 한국의 증권사들은 대출을 통한 이자수입 규모가 상당하기 때문이다. 2023년에 신용공여 이자수익으로만 미래에셋증권 4611억원, 삼성증권 3422억원, 키움증권 3276억원의 막대한 수익을 창출했다.

하지만 대출 서비스는 넉넉한 자기자본 확충이 먼저 선행돼야 한다. 이는 현재 비상장 상태인 모회사 '비바리퍼블리카'의 IPO 이후에나 단계적으로 진행될 가능성이 크다. 그 때까지 토스증권은 대출서비스 대신 지금 잘할 수 있는 분야에 집중 하는 게 현명한 전략이다.

◆ 토스증권 실적 파격 개선, 메기 넘어 상어 될까

토스증권은 올 1분기에 119억원의 당기순이익을 거뒀다. 지난해 전체 연간 당기순이익의 약 8배다. 전년도의 4억원 영업손실에서 올해는 123억원의 영업이익으로 흑자 전환했다. 이는 1분기에 해외주식 수탁수수료로만 278억원을 벌어들인 덕분이다.

토스증권을 이용하는 고객수는 2024년 5월 현재 590만명이 넘는다. 월간 활성 이용자(MAU)도 320만명을 돌파했다. 토스증권이 올해 새롭게 내놓을 서비스로는 WTS 외에도 '해외 회사채 중개'와 '해외 파생상품 중개'가 있다. 이를 통해 토스증권을 이용하는 고개들에게 더 많은 선택지를 제공할 계획이다.

증권업계에서 가장 주목하는 건 토스증권의 해외주식 서비스 경쟁력이다. 올 연말까지 토스증권의 해외주식 거래대금이 얼마나 증가할 지는 초미의 관심사다. 해외주식 거래 서비스 개시 2년6개월만에 4위에 오른 토스증권의 질주는 어디까지 계속될까?

전통의 강호인 미래에셋증권과 삼성증권 마저도 토스증권과의 해외주식 거래대금 차이가 크지 않다. 자칫 방심하면 선두 증권사도 토스증권에 역전 당할 수 있는 상황이다. 또 해외주식의 경우 아직 대출 수요가 많지 않은 점도 토스증권에 유리한 부분이다. 증권업계에서는 토스증권이 해외주식 분야에서 메기의 역할을 뛰어넘어 상어로 변신할지를 예의 주시하고 있다.

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고병원성 AI 발생 30회 돌파 [세종=뉴스핌] 이정아 기자 = 설 명절 직후 고병원성 조류인플루엔자(AI)가 3건 연이어 발생하면서 방역당국이 긴장모드에 돌입했다. 현재까지 국내에서 발생한 고병원성 AI 발생 사례는 총 32번이다. 고병원성 AI 중앙사고수습본부는 2일 관계기관·지자체 등이 참여하는 중수본 회의를 개최하고, 고병원성 AI 발생 위험이 큰 이달 집중 방역관리를 시행하기로 했다. 먼저 중수본은 이달 한 달간 '산란계 및 오리농장 집중 방역관리 대책'을 추진한다. 31일 충남 논산시청 가축방역상황실과 논산시 관내 거점소독시설, 식용란선별포장업체를 찾아 방역현장을 점검하고 있는 송미령 농림축산식품부 장관. [사진=농림축산식품부] 2025.01.31 plum@newspim.com 고병원성 AI 발생 위험 27개 시군을 지정해 관계기관 합동으로 방역 추진 상황 특별점검을 실시하고, 집중 소독 주간을 지정해 산란계와 오리농장에 대한 소독을 강화한다. 산란계 특별관리 위험 19개 시군을 지정해 해당 지역 내 모든 산란계 농장(418호)에 대해 지자체에서 일제 검사도 시행한다. 이어 오리 특별관리 위험 9개 시군을 지정 해당 지역 내 과거 발생농장(63호)에 대해 농림축산검역본부에서 특별점검을 추진한다. 방역당국은 최근 고병원성 AI 발생에 따라 전북도 전체 오리농장과 발생 오리계열사에 대해 일제 검사를 시행하고 있다. 중수본은 발생 오리계열사와 계약한 전국의 오리농장에 대해 특별 점검도 추진 중이다. 고병원성 AI 발생으로 인한 계란 및 축산물 수급관리도 실시한다. 고병원성 AI 긴급방역 모습. [사진= 뉴스핌 DB] 농식품부에 따르면 현재 고병원성 AI 발생으로 육용오리와 종오리 누적 살처분 마릿수 비중은 전체 육용오리와 종오리 사육 마릿수의 각각 6.0%, 2.5% 수준이다. 이에 따라 오리고기 냉동 재고물량(350만마리)과 소비감소 등으로 수급에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단한다. 최정록 농식품부 방역정책국장은 "가금 계열사는 계약 사육 농장에 대해 자체 방역 점검을 하고, 농축협과 축산농가는 농장 내외부와 진입로 등을 꼼꼼하게 소독해달라"고 당부했다. plum@newspim.com 2025-02-02 20:50

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美 트럼프, 관세전쟁 첫 포문 [서울=뉴스핌] 오상용 기자 = 도널드 트럼프 미국 대통령이 캐나다와 멕시코에 25%, 중국에 10% 관세를 부과하며 관세전쟁(tarrif war)의 첫 포문을 열었다. 트럼프 대통령은 현지시간 2월1일 이러한 내용을 담은 관세명령에 서명했다. 발효 시점은 오는 2월4일 0시1분으로, 실제 적용까지는 이틀의 시간이 남았다. 4개 당사국(미국 캐나다 멕시코 중국)이 이틀 간의 협상 기회를 살릴 수 있을지는 미지수다. 이날 트럼프 대통령이 서명한 명령은 캐나다와 멕시코, 중국이 미국산 수입품에 보복관세 등으로 맞대응할 경우 미국 정부가 관세율을 인상할 수 있는 보복 조항을 포함하고 있다. 앞서 캐나다 등은 트럼프의 관세 위협에 보복조치로 응수하겠다고 선언한 바 있는데, 이를 실행에 옮길 경우 트럼프 행정부는 더 묵직한 보복 관세(25%를 넘는 관세율)로 응징에 나설 수 있다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 현지시간 2월1일 캐나다와 멕시코, 중국에 예고했던 관세부과를 명령했다 [사진=블룸버그] ◆ 관세부과 대상 7년전의 4배 육박 캐나다산 석유 등 에너지 수입 품목에는 예고한 대로 10% 관세만 부과된다. 백악관 관리들은 블룸버그에 "이는 미국내 가솔린과 난방유 가격의 상승 압력을 최소화하기 위한 예외 조치"라고 설명했다. 트럼프 대통령은 이날(현지시간 2월1일) 자산의 트루스소셜 계정에 "불법 이주민, 그리고 펜타닐을 비롯해 우리 시민들을 죽음으로 내모는 치명적인 약물이라는 주요 위협 때문에 국제경제긴급권한법(IEEPA, 일종의 비상 경제 권한)을 발동해 관세를 부과했다"고 밝혔다. 트럼프는 "우리는 미국인을 보호해야 하며 모두의 안전을 지키는 것은 대통령으로서 나의 책무"라고 했다. 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 2023년 기준 미국이 수입한 캐나다산 재화는 4186억달러에 달한다. 이 가운데 약 1060억달러어치는 캐나다산 원유와 천연가스, 전기 등 에너지 관련 품목이다. 같은 해 미국이 멕시코에서 수입한 재화는 4752억달러를 기록했다. 여기에다 중국으로부터 수입하는 제품까지 보태면 이번 조치로 영향을 받는 수입품은 (2023년기준) 1조3000억달러에 이른다. 트럼프 1기 행정부가 2018~2019년 중국산 수입품에 4차례 관세를 부과했을 당시 적용 대상이었던 수입품은 약 3600억달러어치였다. 이번 조치로 영향을 받는 수입품은 금액기준으로 7년전의 4배에 육박한다. ◆ 높은 협상 문턱? 앞서 지난해 대통령 선거 과정에서, 그리고 대통령에 당선된 이후로도 트럼프는 "캐나다와 멕시코의 허술한 국경 경비 탓에 불법 이민자와 카르텔(범죄조직), 마약이 미국으로 유입돼 시민들의 안전을 위협하고 있으며 불법 펜타닐 문제에 있어서는 중국이 그 온상"이라고 지적하며 "이들 나라가 문제를 바로잡지 않으면 관세를 물릴 것"이라고 거듭 공언해 왔다. 비경제적 목적, 즉 정치·사회적 목적으로 두 동맹국에 단행된 이날의 관세조치는 목표한 바가 이뤄질 때까지 유지된다. 캐나다와 멕시코는 미국과 다자무역협정, 즉 미국·멕시코·캐나다 협정(USMCA)을 맺고 있다. 트럼프 정부의 고위 관계자는 월스트리트저널(WSJ)에 "미국으로 유입되던 불법적인 펜타닐이 제거됐다고 확신이 설 때까지 관세가 부과될 것"이라고 밝혔다. 이번 관세 조치의 실제 발효까지는 이틀의 말미가 남았다. 앞서 콜롬비아 정부는 미국내 불법 체류자 인수를 거부했다가 트럼프 행정부로부터 25%의 관세 폭탄을 맞은 뒤 9시간 만에 백기를 들었다. 백악관도 불법 이민자 추방조건을 콜롬비아가 수용하자 관세 등의 제재 조치를 유보하기로 했다. 그런만큼 캐나다와 멕시코 등에 대한 이번 관세조치 역시 협상의 여지는 열려 있다. 일종의 '선(先) 관세 선포-후(後) 협상'의 수순인데, 다만 미국 고위 관리들의 발언을 전한 외신들에서는 협상의 문턱이 제법 높아 보인다는 관측이 뒤따랐다. WSJ는 미 정부 고위 관계자를 인용, 캐나다 및 멕시코와 협상은 계속될 것이라면서도 관세 인하의 기준이 높게 설정된 것 같다고 전했다. 이 고위 관계자는 "진전의 최고 척도는 미국인들이 불법 펜타닐로 사망하는 사건이 멈추고 미국 국경에서의 (불법) 이주와 광범위한 범죄 활동이 '극적으로 감소'하는 것"이라고 말했다. ◆캐나다 멕시코, 보복 예고 트럼프 대통령의 관세 부과 조치에 캐나다와 멕시코는 즉각 맞대응을 예고했다. 로이터에 따르면 쥐스탱 트뤼도 캐나다 총리는 1일(현지시간) 엑스(X·옛 트위터)에 글을 올려 "미국이 4일부터 대부분의 캐나다 제품에 25%, 에너지에 10% 관세를 부과하기로 확정했다"며 "이런 것을 원하지는 않았지만, 캐나다는 준비돼 있다"고 밝혔다. 캐나다의 더그 포트 온타리오주 주지사는 "이제 캐나다는 반격하고, 더 강하게 반격할 수밖에 없다"는 입장을 밝혔다. 클라우디아 셰인바움 멕시코 대통령은 도널드 트럼프 미국 대통령이 멕시코산 제품에 25% 관세를 부과하는 행정명령에 서명하자, 미국산 제품에 보복 관세를 부과할 것을 지시했다고 밝혔다. 셰인바움 대통령은 엑스(X·옛 트위터)에 올린 글에서 "경제부 장관에게 멕시코의 이익을 보호하기 위한 관세 및 비관세 조치를 포함, 플랜B를 시행할 것을 지시했다"고 발표했다. ◆ 미국 내부에서도 불만..."자동차·정유·전자상거래 등 타격 불가피" 트럼프의 이번 관세 부과조치는 그간 면세 혜택을 받던 캐나다산 소액 수입품에도 적용된다. 이는 800달러 미만의 소액 캐나다산 수입품이 통관 과정에서 적절한 검사를 받지 않고 있다는 우려 때문이다. WSJ는 이러한 최저한 면세(de minimis exemption)조항이 사실상 제거됨에 따라 이번 조치는 실질적으로 매우 강력한 힘을 발휘하게 된다는 업계 관계자들의 반응을 전했다. 더구나 블룸버그는 이번 명령은 캐나다뿐만 아니라 중국에서 미국으로 보내는 소형 소포에 대한 면세 축소를 포함하고 있는 만큼 잠재적으로 전자상거래와 온라인 쇼핑물 업계에도 영향을 미칠 것이라고 했다. 다만 이번 조치의 적용 범위가 아직은 명확하지 않다고 했다. 미국 관리는 기자들에게 "미국은 이러한 면세(de minimis exemption) 조치로 막대한 관세 수입을 잃고 있다"고 말했다. 미국의 자동차 산업 공급망은 캐나다와 멕시코의 부품 및 조립 공장과 긴밀히 연계돼 있다. 그런만큼 이번 관세로 미국 자동차업계가 겪게될 충격도 상당할 것이라는 우려가 나온다. 오토스 드라이브 아메리카(Autos Drive America)의 제니퍼 사파비안 대표는 이메일 성명에서 "관세 부과는 미국의 일자리와 투자, 그리고 소비자 모두에게 해로울 것"이라며 "미국의 자동차 제조사들에게는 장벽을 줄이고, 생산을 방해하는 규제를 완화하고, 더 큰 수출 기회를 창출하는 정책이 더 좋을 것"이라고 밝혔다. ◆ 자산시장 충격파 예고...스태그플레이션 그늘 미국 태평양 북서부와 북동부 지역은 캐나다산 천연가스와 전기에 크게 의존하고 있다. 캐나다산 에너지 품목은 관세율이 상대적으로 낮게(10%) 적용되지만 가계와 기업들의 비용 증가는 불가피하다. 정유업계도 마찬가지다. 당장 미국 내 원유 생산과 송유관 설비를 크게 늘릴 수 없는 상황에서는 그간 지리적 조건으로 캐나다산 원유에 의존했던 정유사들의 경우 정제 마진 압박을 겪게 된다. 캐나다산 원유에 10% 관세가 부과될 경우 원재료 비용 상승을 피할 수 없기 때문이다. 이 비용을 판매가격에 전가하면 물가상승률이 꿈틀대게 된다. 예고했던 관세가 단행되면서 미국의 인플레이션이 다시 들썩일 위험, 그리고 이를 선반영해 미국의 시장금리(미국 국채 금리)와 달러가 덩달아 고도를 높일 가능성은 글로벌 자산시장을 흔들어 놓을 위험 변수다. 특히 캐나다와 멕시코 등의 경우 통화 가치 급락으로 자산시장이 한바탕 휘청댈 수 있다. 앞서 국제결제은행(BIS)은 관세를 장착한 달러 강세가 글로벌 경제에 스태그플레이션의 그늘을 짙게 드리울 것이라고 경고한 바 있다. ☞ "관세 장착한 강달러, 글로벌 스태그플레이션 야기한다" osy75@newspim.com 2025-02-02 12:00