[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 09일 카카오(035720)에 대해 '광고 성장 회복만으로는 다소 부족하다'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 50,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 17.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 카카오 리포트 주요내용
한국투자증권에서 카카오(035720)에 대해 '컨센서스를 다소 하회할 전망. 비광고 사업부들의 매출 성장률 하락이 문제. 과거 카카오의 매출 성장 및 주가 상승을 견인하던 핀테크, 모빌리티, 웹툰 등의 사업부가 모두 저성장 국면으로 진입. 투자의견 매수를 유지하나 목표주가를 50,000원으로 기존대비 26.5% 하향. 최근 한, 중, 일 인터넷 기업들의 밸류에이션 하락을 반영해 포털 및 카카오톡 가치산정에 적용하던 밸류에이션을 하향 조정. 주요 상장 자회사의 주가 하락에 따른 지분가치 감소분 또한 반영. 광고, 커머스를 제외한 사업부들의 성장성이 전반적으로 하락하는 국면인 만큼 이를 반전시킬 수 있는 전략이 필요.'라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '2Q24 매출액과 영업이익은 각각 2.09조원(+8.7% YoY, +5.2% QoQ) 과 1.225억원(+8.3% YoY +1.8% QoQ)으로 컨센서스(영업이익 1,447억원)를 하회할 전망. 비즈 매출액은 5,428억원(+13.0% YoY +4.0% QoQ)으로 전망. 광고는 2분기에도 16.0%의 견조한 성장을 이어가겠으나 커머스 성장률은 9.1%에 그칠 전망. 콘텐츠 매출액은 1.09조원(+3.3% YoY +5.3% QoQ)로 추정.'라고 밝혔다.
◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 68,000원 -> 50,000원(-26.5%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 정호윤 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 50,000원은 2024년 05월 10일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 68,000원 대비 -26.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 04일 70,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 02월 16일 최고 목표가인 75,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 50,000원을 제시하였다.
◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 63,565원, 한국투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 50,000원은 24년 05월 24일 발표한 신한투자증권의 50,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 63,565원 대비 -21.3% 낮은 수준으로 카카오의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 63,565원은 직전 6개월 평균 목표가였던 64,957원 대비 -2.1% 하락하였다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 카카오 리포트 주요내용
한국투자증권에서 카카오(035720)에 대해 '컨센서스를 다소 하회할 전망. 비광고 사업부들의 매출 성장률 하락이 문제. 과거 카카오의 매출 성장 및 주가 상승을 견인하던 핀테크, 모빌리티, 웹툰 등의 사업부가 모두 저성장 국면으로 진입. 투자의견 매수를 유지하나 목표주가를 50,000원으로 기존대비 26.5% 하향. 최근 한, 중, 일 인터넷 기업들의 밸류에이션 하락을 반영해 포털 및 카카오톡 가치산정에 적용하던 밸류에이션을 하향 조정. 주요 상장 자회사의 주가 하락에 따른 지분가치 감소분 또한 반영. 광고, 커머스를 제외한 사업부들의 성장성이 전반적으로 하락하는 국면인 만큼 이를 반전시킬 수 있는 전략이 필요.'라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '2Q24 매출액과 영업이익은 각각 2.09조원(+8.7% YoY, +5.2% QoQ) 과 1.225억원(+8.3% YoY +1.8% QoQ)으로 컨센서스(영업이익 1,447억원)를 하회할 전망. 비즈 매출액은 5,428억원(+13.0% YoY +4.0% QoQ)으로 전망. 광고는 2분기에도 16.0%의 견조한 성장을 이어가겠으나 커머스 성장률은 9.1%에 그칠 전망. 콘텐츠 매출액은 1.09조원(+3.3% YoY +5.3% QoQ)로 추정.'라고 밝혔다.
◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 68,000원 -> 50,000원(-26.5%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 정호윤 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 50,000원은 2024년 05월 10일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 68,000원 대비 -26.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 04일 70,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 02월 16일 최고 목표가인 75,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 50,000원을 제시하였다.
◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 63,565원, 한국투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 50,000원은 24년 05월 24일 발표한 신한투자증권의 50,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 63,565원 대비 -21.3% 낮은 수준으로 카카오의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 63,565원은 직전 6개월 평균 목표가였던 64,957원 대비 -2.1% 하락하였다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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