[GAM]억만장자의 AI 베팅, NVDA에서 MU로 갈아탔다...왜 -②

기사입력 : 2024년12월04일 16:01

최종수정 : 2024년12월04일 16:01

빅테크 IT 인프라 투자 1조달러
HBM 칩 시장 수년간 고성장
IB들 MU 목표주가 줄상향

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[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 월가는 마이크론 테크놀로지(MU)의 향후 성장 동력을 크게 두 가지로 꼽는다.

우선, 인공지능(AI) 관련 인프라다. 웨드 부시의 댄 아이브스 애널리스트는 앞으로 수 년간 빅테크의 IT 인프라 투자가 1조달러에 이를 것으로 예상한다.

천문학적인 투자 자금 중 상당 부분이 거대언어모델(LLM)의 개발에 투입될 가능성이 점쳐진다. 인공지능(AI) 제품 및 서비스의 근간이기 때문이다.

인공지능(AI) 모델을 훈련시키고, 보다 고차원적인 기능을 탑재하는 데 지속적인 데이터 주입과 신속한 분석이 필수적이다. 바로 이 지점에서 마이크론의 전문성이 부각된다.

업체의 또 다른 성장 동력은 앞으로 수 년간 전개될 것으로 예상되는 컴퓨터 업그레이드 사이클이다. 대기업을 대상으로 노트북이나 PC를 생산하는 업체들은 지난 1~2년간 인공지능(AI) 기반의 새로운 솔루션을 탑재하는 데 발 벗고 나섰다.

월가는 상당수의 기업들이 인공지능(AI) 인프라에 대한 예산을 확대하는 한편 컴퓨터 업그레이드에 본격 나설 것으로 예상한다. 이는 마이크론의 메모리 및 스토리지 솔루션 수요를 확대하는 결과를 가져올 전망이다.

마이크론은 특히 전세계 HBM(하이 밴드위스 메모리) 칩 시장이 2023년 40억달러에서 2025년 250억달러로 급팽창하는 시나리오를 점친다.

마이크론의 HBM3E 칩 [사진=업체 제공]

업체는 2025년 전세계 HBM 시장에서 20~25%의 점유율을 목표로 한다. 해당 시장에서만 최대 62억달러의 매출액을 올린다는 얘기다.

전체 반도체 칩 시장에서 HBM의 비중이 크지는 않지만 고가의 제품에 해당하고, 마이크론에 더 많은 이익과 이익률을 제공한다. 전세계 HBM 공급 업체가 마이크론 이외에 삼성전자와 SK 하이닉스 등 3개 업체에 불과하기 때문에 가격 결정력도 높다.

마이크론 테크놀로지 주가 추이 [자료=블룸버그]

주요 외신은 마이크론이 3개 업체 가운데 기술적으로 보다 우세한 HBM 칩을 개발하는 데 성공했다고 전한다. 업체의 12-하이(12-high, 칩에 12개의 메모리 층이 쌓인 형태를 의미) 출력 HBM3E 칩은 경쟁사의 8-하이 출력 HBM3E 칩에 비해 전력 소비가 20% 낮은 동시에 50% 더 많은 D램 용량을 제공한다는 설명이다.

프로세서와 D램 칩이 데이터센터의 전력 소비에서 상당한 부분을 차지한다는 점에서 마이크론의 제품이 커다란 강점을 지닌 셈이다.

마이크론은 상당수의 고객들과 HBM 장기 공급 계약을 체결한 상황. 뿐만 아니라 2024년과 2025년 공급 가격에 대한 합의도 이뤘다. 때문에 시장 전문가들은 해당 사업 부문의 매출이 수 년간 강한 호조를 나타낼 것으로 기대한다.

더 나아가 업체는 차세대 HBM 칩 개발에도 적극적인 행보를 취하고 있다. 여기에는 HBM4와 HBM4E 등이 포함된다. HBM4 기술은 커스터마이징을 가능하게 하기 때문에 대량 생산 메모리 칩 시장에서 마이크론이 커다란 차별성을 갖게 될 전망이다.

HBM 사업 부문의 호조는 이미 2024 회계연도 업체의 실적 향상으로 이어졌다. 8월 말 종료된 2024 회계연도 마이크론은 251억달러의 매출을 달성했다. 전년 동기에 비해 62% 급증한 수치다.

뿐만 아니라 매출총이익률이 23.7%를 기록해 전년 동기 대비 31%포인트 뛰었고, 순이익은 14억7000만달러에 달했다. 전년 48억6000만달러 적자에서 강력한 턴어라운드를 이룬 셈이다.

재무건전성도 합격점으로 평가된다. 2024 회계연도 말 기준 업체의 대차대조표 상 현금 자산 규모는 92억달러로 파악됐다. 총 부채는 134억달러로 상환 능력이 충분하다는 진단이다.

나스닥 시장에서 거래되는 마이크론은 2024년 초 이후 19.26% 오르는 데 그쳤다. 같은 기간 엔비디아의 상승률인 180.96%에 크게 미달하는 성적이다. 최근 1년간 상승률 역시 29.01%로, 같은 기간 183% 급등한 엔비디아에 뒤쳐졌다.

지난 3분기 억만장자들이 마이크론을 대량 사들인 가운데 투자은행(IB) 업계에서도 강세론이 쏟아지고 있다.

메모리와 스토리지 솔루션에 특화된 업체의 기술력이 인공지능(AI) 기술 진화 속에 부각될 것으로 보이는 데다 밸류에이션 측면에서도 투자 매력이 크다는 평가다.

12개월 예상 실적을 기준으로 한 마이크론의 PER(주가수익률)은 19배로 파악됐다. 모간 스탠리의 데이터에 따르면 업체의 밸류에이션이 반도체 섹터에서 최하위에 해당한다.

엔비디아가 이른바 '트레이딩' 대상으로 분류되는 반면 마이크론은 매수 후 장기 보유 전략이 가능한 종목이라고 시장 전문가들은 주장한다.

미즈호는 11월25일자 보고서를 내고 마이크론에 '시장수익률 상회' 투자의견을 유지한 한편 12개월 목표주가를 135달러로 제시했다. 11월28일(현지시각) 종가 98.20달러를 기준으로 37.5%의 상승 가능성을 예고한 셈이다.

미즈호는 마이크론이 D램과 HBM 시장에서 강한 입지를 구축했고, 업체의 예상대로 2025년 HBM3E 시장에서 25%의 점유율을 차지할 것으로 내다봤다.

씨티그룹도 11월12일 보고서를 내고 마이크론의 매수를 추천했다. 반도체 섹터 전반에 걸친 매도 공세가 마무리 단계에 접어든 데다 업체의 이익 성장 및 밸류에이션 매력이 특히 부각되고 있다는 설명이다.

전세계 대규모 데이터센터 시장이 2023년부터 2030년 사이 연평균 23.1%의 성장을 기록, 2030년 7302억달러에 이를 전망이고, 마이크론이 고성장에 따른 반사이익을 얻을 것이라고 씨티그룹은 주장한다.

앞서 미국 온라인 투자 매체 식킹알파는 11월 초 마이크론의 회계연도 4분기 어닝 서프라이즈와 2025년 이후 성장 가능성을 근거로 비중 확대를 권고했다.

이 밖에 골드만 삭스가 보고서를 내고 마이크론에 '매수' 투자의견을 유지한 한편 목표주가를 145달러로 상향 조정했다. 11월28일 종가 대비 약 48%의 상승 가능성을 제시한 수치다.

골드만 삭스는 마이크론이 HBM와 기업용 SSD, LPDDR5 등 고가의 첨단 칩 시장에서 강점을 지니고 있어 매출 호조와 이익 상승이 기대된다고 전했다.

TD 코웬은 마이크론에 '매수' 투자의견을 유지한 한편 목표주가를 115달러에서 135달러로 높여 잡았다. 2025년 PC 시장의 공급망 개선이 업체에 우호적인 여건을 형성하는 가운데 고사양 메모리 수요가 늘어나면서 이익 성장을 이룰 것이라는 기대다.

shhwang@newspim.com

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틱톡, 세계 최초 시각 인식 AI 공개 [베이징=뉴스핌] 조용성 특파원 = 틱톡의 모기업인 바이트댄스(중국명 쯔제탸오둥, 字節跳動)는 언어 지시가 아닌 시각을 이해해 동영상을 제작하는 '비디오월드'라는 이름의 AI 솔루션을 공개했다. 바이트댄스 산하 더우바오(豆包) AI 대형 모델 팀은 베이징교통대학, 중국과학기술대학과 공동으로 제작한 비디오월드를 발표했다고 중국 제일재경신문이 11일 전했다. 오픈AI가 공개한 AI 동영상 생성 모델인 소라(Sora)는 텍스트를 입력하면 관련된 동영상을 제작한다. 이에 반해 비디오월드는 텍스트나 음성이 아닌 시각 정보만으로 동영상을 제작한다. 시각 정보로 동영상을 제작하는 AI 솔루션인 비디오월드가 처음이라고 매체는 평가했다. 종이 접기 혹은 넥타이 매기 등의 복잡하거나 세밀한 동작은 언어로 명확히 표현하기 어렵다. 비디오월드는 AI가 인간 혹은 사물의 동작을 시각으로 인식해서 동영상을 제작하는 프로그램이다. 바이트댄스는 "비디오월드는 학술 연구 프로젝트로 현재 새로운 기술 방법을 탐색하는 과정에 있을 뿐이고, 제품화되기까지는 시간이 필요하다"고 설명했다. 바이트댄스는 "비디오월드는 바둑 및 로봇 제어 환경 시뮬레이션에서 우수한 성능을 보였지만, 실제 세계 환경에서는 아직 미비점이 많다"고 소개했다. 비디오월드는 바둑 게임에서 프로 5단 수준의 실력을 달성했으며, 다양한 환경에서 로봇 작업을 수행했다는 것이 회사의 설명이다. 또한 바이트댄스는 "수많은 문제를 해결해 비디오월드를 현실 세계의 범용 지식 학습기로 발전시키는 것을 목표로 하고 있다"고 설명했다. 더우바오는 바이트댄스가 2023년 8월 발표한 AI 챗봇이다. 현재 중국 내에서 딥시크에 이어 사용자 수 2위에 올라 있는 AI 대형 모델이다. 더우바오팀은 바이트댄스 내부에 2023년 만들어졌다. 더우바오팀은 최첨단 AI 대형 모델 기술 개발을 전담하고 있다. 연구 방향은 딥러닝, 강화 학습, 대규모 언어 모델(LLM), AI 음성 인식, AI 시각 인식, AI 인프라, AI 보안 등이다. 바이트댄스가 공개한 비디오월드 시연 화면 [사진=제일재경신문 캡처] ys1744@newspim.com 2025-02-11 11:30

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소상공인 배달·택배비 지원 신청 접수 [세종=뉴스핌] 김기랑 기자 = 중소벤처기업부는 오는 17일부터 '소상공인 배달·택배비 지원사업' 신청 접수를 받는다고 9일 밝혔다. 배달·택배비 지원사업은 정부가 지난해 7월 발표한 '소상공인·자영업자 종합 대책'의 후속 조치 일환이다. 고물가·고금리 등으로 가중된 소상공인의 경영 부담을 완화하기 위해 이들의 배달·택배비를 올해 한시적으로 지원하는 사업이다. [서울=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 배민라이더스 배달기사 노조가 23일 오후 서울 송파구 배달의민족 본사 앞에서 기본배달료 인상, 오토바이수당 및 픽업거리 할증 도입을 촉구하는 집회를 마치고 오토바이로 행진을 하고 있다. 2021.12.23 pangbin@newspim.com 지원 대상은 ▲2023년 또는 지난해 연 매출액이 1억400만원 미만이며 ▲배달·택배 실적이 있고 ▲신청일 기준 폐업하지 않은 개인·법인 사업자다. 또 배달·택배를 주업으로 하는 업종과 소상공인 정책 자금 제외 업종을 제외한 전 업종을 지원 대상으로 한다. 지원 금액은 최대 30만원으로 1인당 1개 사업체만 신청해 지원받을 수 있다. 배달·택배비는 지난해 실적과 과거 증빙자료 등을 보관하지 않거나 확인이 어려운 경우를 감안해 올해까지의 실적도 폭넓게 인정한다. 중기부는 소상공인의 배달·택배비 증빙자료 확보 용이성을 토대로 신청자 유형에 따라 순차적으로 신청 접수를 개시할 예정이다. 연내 차질 없는 지원을 목표로 '신속 지급'과 '확인 지급' 절차로 나눠 실시한다. 지원 대상자 유형별 신청 일정 [자료=중소벤처기업부] 2025.02.08 rang@newspim.com 먼저 신속 지급 절차는 약 8만개사를 대상으로 한다. 중기부는 온라인 신청과 증빙자료 등록 등에 어려움을 겪는 소상공인들이 신속하고 편리하게 지원받을 수 있도록 신속 지급 절차를 마련했다. 중기부는 소상공인들의 자료 증빙 부담을 완화하기 위해 ▲배달의민족 ▲요기요 ▲쿠팡이츠 ▲생각대로 ▲바로고 ▲부릉 등 6개 배달 플랫폼과 배달 대행사로부터 소상공인이 지출한 배달비 제공에 대한 협조를 받았다. 신속 지급 대상자 데이터베이스(DB)에 포함된 약 8만개사 소상공인들은 별도의 증빙자료 없이 사업자등록번호와 계좌번호 등의 정보만 입력하면 지원금을 받을 수 있다. 이를 통해 증빙 부담이 대폭 줄고 간편하게 신청할 수 있을 것으로 기대된다. 신속 지급 대상자들은 오는 17일부터 신청이 가능하며, 신청 단계에서 사업자등록번호를 입력할 시 신속 지급 대상자 여부를 확인할 수 있다. 최초 신청 후 지원금이 30만원 미만이더라도 추가 신청 없이 올해 12월까지 배달비 실적이 확인되면 누적 금액 최대 30만원까지 차액을 지급한다. 신속 지급 대상자 DB에 포함되지 않은 확인 지급 대상자는 4월 중 신청할 수 있다. 확인 지급 대상자는 신속 지급 대상자에 포함되지 않은 경우로 모든 택배와 배달 플랫폼, 배달대행사, 퀵서비스, 심부름센터 등을 이용해 직접 자료 증빙이 가능한 자를 말한다. 혹은 배달 플랫폼 또는 택배사를 이용하지 않고 소상공인 대표 또는 직원이 상품을 고객에게 직접 배달해 증빙이 어려운 경우를 일컫는다. 직접 자료 증빙이 가능한 소상공인은 지난해 1월 1일부터 올해 12월 31일까지 상품 판매를 위해 배달 또는 택배를 이용한 건에 대한 증빙자료를 시스템에 직접 입력하는 방식으로 제출하면 된다. 증빙자료는 배달·택배비 사용 금액이 확인 가능한 전자세금계산서와 택배 운송장, 배달 정산 내역서 등이 있다. 직접 배달 소상공인은 특성상 실적에 대한 직접 자료증빙이 어려운 만큼 관련 협·단체 등 업계 의견을 충분히 반영해 합리적인 배달·택배비 지급 방안을 마련할 예정이다. 확인 지급 대상자에 해당하는 두 가지 경우 모두 소상공인이 직접 자료를 입력해야 한다. 중기부는 증빙 방안을 다음 달 말까지 마련해 4월부터 신청을 받을 계획이다. 사업 신청은 전용 사이트인 '소상공인배달택배비지원.kr'이나 '소상공인24'를 통해 가능하다. 오는 17일 신속 지급 신청 시행 이후 첫 이틀간은 접속자 분산을 위해 사업자등록번호 끝자리 기준으로 홀짝제를 적용한다. 세부적인 내용은 중기부 누리집 혹은 소상공인시장진흥공단 누리집 공고문을 통해 확인할 수 있다. 소상공인 배달 택배비 지원 콜센터를 통해서도 안내받을 수 있다. 배달 택배비 지원사업 진행 절차 [자료=중소벤처기업부] 2025.02.08 rang@newspim.com rang@newspim.com 2025-02-09 12:00