[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 흥국증권에서 23일 NAVER(035420)에 대해 '체류시간 증가 지속'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 240,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 17.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ NAVER 리포트 주요내용
흥국증권에서 NAVER(035420)에 대해 '4Q24 Preview, 개편 효과 지속. 쇼핑과 콘텐츠 강화: 3월 중 네이버 플러스스토어가 별도의 앱으로 출시 예정. 네이버쇼핑에 대한 이용자들의 락인을 위한 멤버십과 배송 역량이 강화된 것을 확인. 플러 스스토어는 이용자의 관심사에 최적화된 추천 및 프로모션을 진행 중. 별도 앱이 동사의 국내 이커머스 점유율을 높일 수 있을 것으로 예상하나 초기 사용자 정착을 위한 프로모션 방향성이 관건. 홈피드 내 초개인화된 콘텐츠를 제공하며 체류시간 증가를 확인. 클립 콘텐츠 재생 수는 2023년말 대비 2024년말 10배 증가, 생산량은 5배 증가. 클립 크리에이터를 위한 인센티브 프로그램이 연내 출시되며 이용자의 체류 시간 증가와 취향 및 선호를 통한 개인화 추천은 지속 강화될 것.'라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 '4분기 매출액은 2조 8,984억원(+14.2%YoY, +6.7%QoQ), 영업이익은 5,339억원(+31.7%YoY, +1.6% QoQ, opm 18.4%)을 기록할 것으로 전망. 서치플랫폼 매출액은 1조 699억원(+15.2%YoY, +7.2% QoQ), 커머스 매출 액은 7,814억원(+18.3%YoY, +7.7% QoQ)으로 전망. 4분기 광고 업황과 커머스 업황이 소폭 개선되며 동사의 광고 상품 및 상품 MIX의 최적화를 통한 이익의 강화가 나타날 것. SA는 플레이스 광고의 성장과 검색 광고 상품의 개선 영향이 지속되며 성장할 것. 다만 DA는 연말 불확실성에 3분기 만큼의 성장은 어려웠을 것으로 판단. 콘텐츠 부문은 웹툰 시장의 경쟁이 강화되며 이에 대한 마케팅비 증가와 마케팅 ROI는 약화되었을 것으로 전 망.'라고 밝혔다.


◆ NAVER 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 240,000원 -> 240,000원(0.0%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 하락
흥국증권 김지현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 240,000원은 2024년 11월 11일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 240,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 30일 300,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 240,000원을 제시하였다.


◆ NAVER 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 255,625원, 흥국증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 240,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 255,625원 대비 -6.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 190,000원 보다는 26.3% 높다. 이는 흥국증권이 타 증권사들보다 NAVER의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 255,625원은 직전 6개월 평균 목표가였던 254,000원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 NAVER의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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