[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 24일 삼성에스디에스(018260)에 대해 '숫자 방어했지만 클라우드 성장 둔화 우려'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 180,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성에스디에스 리포트 주요내용
현대차증권에서 삼성에스디에스(018260)에 대해 '4분기 영업이익 추정치 6% 하회했고, 클라우드 성장률 8%에 그치며 부진. 4분기 IT 서비스, MSP 역성장으로 클라우드 성장률 대폭 둔화되며 1% 증가에 그쳐. 2025년 IT 서비스 매출 6.7조로 기존 추정치 대비 2 천억원 하향: 2025년 IT 서비스 매출은 66,877억원(YoY +4.5%), 영업이익은 7,803억원(YoY +1.0%)으로 제한적인 성장 환경을 예상함. 특히, 클라우드 성장률 전망이 15.2%로 전년비 8.3%p 감소하는 점이 매출 추정 하향의 근거. 다만, 동사의 클라우드 사업 목표는 2025년 국내 시장 성장률 전망치(15%)를 상회하는 것이며 이를 위해 대외(금융/공공/국방 등) 및 글로벌(제조/자동차향) 사업을 공격적으로 확대할 계획'라고 분석했다.


◆ 삼성에스디에스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 180,000원 -> 180,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 김현용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 180,000원은 2024년 12월 27일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 180,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 26일 200,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 180,000원을 제시하였다.


◆ 삼성에스디에스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 199,125원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 180,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 199,125원 대비 -9.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 iM증권의 167,000원 보다는 7.8% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 삼성에스디에스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 199,125원은 직전 6개월 평균 목표가였던 211,294원 대비 -5.8% 하락하였다. 이를 통해 삼성에스디에스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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