[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DS투자증권에서 16일 SK하이닉스(000660)에 대해 '1Q25 Pre: 고성능 포트폴리오가 더욱 부각될 것'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 290,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 60.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ SK하이닉스 리포트 주요내용
DS투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 '2025년 영업이익 추정치를 기존 35조원에서 36.4조원으로 상향 조정한다. 관세 리스크로 인해 반도체 업종에 대한 투자심리가 약화되며 동사 주가는 최근 1개월간 -12% 조정 받았다. 하지만 관세 리스크가 부각될수록 고성능 메모리 위주의 포트폴리오를 확보한 동사의 실적 안정성이 두각을 나타낼 것으로 판단한다. HBM은 장기 공급계약을 체결하고 공급하기 때문에 가격 변동성이 매우 낮다. 서버용 DDR5 역시 수요가 크게 위축되지는 않을 전망이다. HBM의이익 기여도가 2025년 기준 45% 이상으로 전망되며 서버 DRAM과 eSSD의판매 비중 역시 점차 늘려가고 있다. 현재 동사 주가는 12M Fwd P/B 기준 1.3배에 거래가 되고 있으며 최근 1년간 밸류에이션 최하단은 1.2배다. 2025년과 2026년 실적 감안 시 현재 주가는 저평가라는 판단으로 매수 추천한다.'라고 분석했다.
또한 DS투자증권에서 '1Q25 매출액 17.6조원(-11% QoQ, +41% YoY), 영업이익 6.9조원(-15% QoQ, +138% YoY, OPM 39.1%)으로 컨센서스 6.5조원을 5% 상회할 것으로 추정한다. DRAM B/G는 전분기 대비 -10%, ASP는 -3% 감소할 것으로 추정하며 NAND는 B/G -18% 감소와 ASP -6% 감소를 추정한다. 1Q25 고객사 일정으로 인해 HBM 매출은 전분기 대비 -21% 감소할 것으로 전망하나 2Q25부터 회복하여 연간으로는 전년 대비 110% 성장할 것으로 전망한다.'라고 밝혔다.
◆ SK하이닉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 290,000원 -> 290,000원(0.0%)
DS투자증권 이수림 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 290,000원은 2025년 01월 24일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 290,000원과 동일하다.
◆ SK하이닉스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 279,520원, DS투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 290,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 279,520원 대비 3.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 신한투자증권의 320,000원 보다는 -9.4% 낮다. 이는 DS투자증권이 타 증권사들보다 SK하이닉스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 279,520원은 직전 6개월 평균 목표가였던 255,458원 대비 9.4% 상승하였다. 이를 통해 SK하이닉스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ SK하이닉스 리포트 주요내용
DS투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 '2025년 영업이익 추정치를 기존 35조원에서 36.4조원으로 상향 조정한다. 관세 리스크로 인해 반도체 업종에 대한 투자심리가 약화되며 동사 주가는 최근 1개월간 -12% 조정 받았다. 하지만 관세 리스크가 부각될수록 고성능 메모리 위주의 포트폴리오를 확보한 동사의 실적 안정성이 두각을 나타낼 것으로 판단한다. HBM은 장기 공급계약을 체결하고 공급하기 때문에 가격 변동성이 매우 낮다. 서버용 DDR5 역시 수요가 크게 위축되지는 않을 전망이다. HBM의이익 기여도가 2025년 기준 45% 이상으로 전망되며 서버 DRAM과 eSSD의판매 비중 역시 점차 늘려가고 있다. 현재 동사 주가는 12M Fwd P/B 기준 1.3배에 거래가 되고 있으며 최근 1년간 밸류에이션 최하단은 1.2배다. 2025년과 2026년 실적 감안 시 현재 주가는 저평가라는 판단으로 매수 추천한다.'라고 분석했다.
또한 DS투자증권에서 '1Q25 매출액 17.6조원(-11% QoQ, +41% YoY), 영업이익 6.9조원(-15% QoQ, +138% YoY, OPM 39.1%)으로 컨센서스 6.5조원을 5% 상회할 것으로 추정한다. DRAM B/G는 전분기 대비 -10%, ASP는 -3% 감소할 것으로 추정하며 NAND는 B/G -18% 감소와 ASP -6% 감소를 추정한다. 1Q25 고객사 일정으로 인해 HBM 매출은 전분기 대비 -21% 감소할 것으로 전망하나 2Q25부터 회복하여 연간으로는 전년 대비 110% 성장할 것으로 전망한다.'라고 밝혔다.
◆ SK하이닉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 290,000원 -> 290,000원(0.0%)
DS투자증권 이수림 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 290,000원은 2025년 01월 24일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 290,000원과 동일하다.
◆ SK하이닉스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 279,520원, DS투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 290,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 279,520원 대비 3.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 신한투자증권의 320,000원 보다는 -9.4% 낮다. 이는 DS투자증권이 타 증권사들보다 SK하이닉스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 279,520원은 직전 6개월 평균 목표가였던 255,458원 대비 9.4% 상승하였다. 이를 통해 SK하이닉스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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