[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 28일 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '재조명될 음극재 가치'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 170,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 포스코퓨처엠 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '목표주가 17만원으로 하향 조정. 실적 바닥과 음극재 모멘텀에 주목: 목표주가를 17만원으로 하향 조정한다(기존 22만원). EV 수요 부진에 따른 전방 고객사 EV 목표치 하향 조정을 반영하여 26년 예상 EPS를 -23% 하향 조정하였다. 상대적인 관점에서 밸류에이션 부담이 있는 것은 사실이나, 1) 분기 실적이 점진적으로 바닥을 통과하고 있는 점, 2) 대중국 관세 불확실성 확대로 중국 지역 노출도가 높은 흑연/음극재의 탈중국 움직임이 가속화될 가능성(중장기 수주 모멘텀 측면)이 있다는 점에 주목한다. 2분기 중 정책 방향성(관세, IRA 변경내용, Action Plan 세부내용) 확인하며 분할 매수 전략이 유효할 것으로 판단한다.'라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '1Q25 매출액은 8,454억원(+17% QoQ), 영업이익은 172억원(흑자전환 QoQ)를 기록하였다. 양극재 매출액은 4,667억원(+37% QoQ), 음극재 매출액은 392억원(+30% QoQ)를 기록하며, 예상대비 견조한 에너지소재 부분 실적을 기록하였다. 양극재의 경우, 유럽향(N65) 제품 부진은 지속되었지만, 1) 적격 리튬 조건을 충족한 GM 얼티엄, 2) 삼성SDI-스텔란티스 향 NCA향 출하량이 견조하였으며, 음극재는 SKON 현대차, GM 얼티엄, 파나소닉 향 출하량이 전분기 대비 증가한 것으로 추정한다. 2Q25 전사 매출액은 8,706억원(+3% QoQ), 영업이익은 165억원(-4% QoQ)를 예상한다. 미국(GM 및 스텔란티스) 향 1분기 출하량 중 관세 부과 전 Pull-in 효과가 있었을 것으로 추정하며, 유의미한 실적 개선은 하반기 중 진행될 것으로 판단한다.'라고 밝혔다.


◆ 포스코퓨처엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 280,000원 -> 170,000원(-39.3%)
미래에셋증권 김철중 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2024년 07월 26일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 280,000원 대비 -39.3% 감소한 가격이다.


◆ 포스코퓨처엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 176,471원, 미래에셋증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 170,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 176,471원 대비 -3.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 상상인증권의 143,000원 보다는 18.9% 높다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 포스코퓨처엠의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 176,471원은 직전 6개월 평균 목표가였던 305,316원 대비 -42.2% 하락하였다. 이를 통해 포스코퓨처엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.