[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 21일 하나머티리얼즈(166090)에 대해 '실적도 주가도 상승 여력 제한적'라며 투자의견 '보유'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 33,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 12.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 하나머티리얼즈 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 하나머티리얼즈(166090)에 대해 '기대치 하회한 1Q25 실적. 밋밋한 실적 흐름 예상, 매출 성장하려면 삼성전자 P4 가동 필요. 투자의견 ‘보유’로 하향조정: 동사 주가는 연초 중국 스마트폰 수요 개선과 NAND restocking에 따른 현물가격 상승에 따라, 실적 호전 기대를 바탕으로 과거 평균 Valuation 수준 까지 상승한 바 있다. 그러나 최근 수요 개선은 단발성이고, 상호관세 영향으로 하반기 최종 수요 감소가 예상됨을 고려할 때, 실적도 주가도 상승 여력이 낮아 보인다. 투자의견을 ‘보유’로 하향조정하며, 목표주가도 33,000원(P/B 1.7x, P/E 20x)으로 하향조정한다.'라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 '연결 기준 1Q25 매출액은 586억원(-15%QoQ, 2%YoY), 영업이익은 87억 원(-43%QoQ, 33%YoY), OPM 14.9%를 기록, 각각 시장 컨센서스 대비 3%, 18% 하회했다. 주요 고객사 NAND 공정전환 투자 과정에서 수요가 감소한 것과 매년초 시행되는 단가인하 영향 때문이다.'라고 밝혔다.


◆ 하나머티리얼즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 48,000원 -> 33,000원(-31.2%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
BNK투자증권 이민희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 33,000원은 2025년 03월 18일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 48,000원 대비 -31.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 08월 20일 54,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 33,000원을 제시하였다.


◆ 하나머티리얼즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 36,143원, BNK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 33,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 36,143원 대비 -8.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DB증권의 28,000원 보다는 17.9% 높다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 하나머티리얼즈의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 36,143원은 직전 6개월 평균 목표가였던 52,571원 대비 -31.2% 하락하였다. 이를 통해 하나머티리얼즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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