[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 22일 LG이노텍(011070)에 대해 '불확실성은 점차 축소되고 Valuation은 매력적'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 190,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG이노텍 리포트 주요내용
현대차증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 '1분기는 상위 모델 중심의 Pull-in, 우호적인 환율로 시장 예상치를 상회하는 실적을 기록하였음. 2분기는 신모델 출시 전 재고 소진 및 출하 감소 효과, 1분기 선제적 재고 확보에 대한 기저로 인해 QoQ 실적 감소는 불가피할 것. 또한, 작년 상반기는 세트 출하 지연으로 인해 실적이 예상보다 좋았던 것을 감안하다면 YoY 감소 역시 불가피한 상황. 하반기 이후 개선되는 흐름에 주목할 필요'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '관세로 인한 IT 수요 불확실성, Camera 경쟁 환경 악화로 인한 마진 축소 등으로 이미 동사는 P/B 0.6배 수준까지 하락. 역사적으로 보면 P/B 하단값에 있고, Valuation 매력은 충분하다고 판단됨. 관세 불확실성이 해소되면 북미 고객사의 세트 수요 기대감이 회복되고 불확실성이 축소되며, 동사의 주가는 상승 압력을 받을 것. 다만, 모듈 경쟁환경 완화와 더불어 수익성 개선 및 회복 가시성이 분명해지는 시점에 주가는 박스권을 벗어나 탄력적인 상승을 할 것으로 기대. Buy & Trading 관점의 접근이 유효하다고 판단됨'라고 밝혔다.


◆ LG이노텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 190,000원 -> 190,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 김종배 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 190,000원은 2025년 04월 24일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 190,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 08월 09일 318,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 09월 24일 최고 목표가인 330,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 190,000원을 제시하였다.


◆ LG이노텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 203,474원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 190,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 203,474원 대비 -6.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 170,000원 보다는 11.8% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 LG이노텍의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 203,474원은 직전 6개월 평균 목표가였던 269,318원 대비 -24.4% 하락하였다. 이를 통해 LG이노텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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