[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 22일 LG디스플레이(034220)에 대해 '양적, 질적 개선으로 실현되는 실적 턴어라운드'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 12,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 44.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG디스플레이 리포트 주요내용
현대차증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 '1분기는 상위모델 판매 증가로 인한 P-OLED 패널 출하 증가, 보급형 모델향 중저가 패널 양산으로 계절적 비수기 일부 상쇄, 우호적인 환율 효과 등으로 YoY 흑자전환하였음. 다만, 1분기 관세 영향에 대한 선제적 재고 비축으로 인한 물량 감소, 신모델 출시 전 계절적 비수기 등을 감안한다면 2분기 실적 감소는 불가피한 상황. 다만, 하반기 실적은 매우 양호할 것으로 기대되는데, 이는 P-OLED이 주도하는 실적 개선, W-OLED 및 전장 패널의 점진적인 출하 증가 등에 기인함'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '올해 대규모 흑자전환에도 불구하고 주가는 P/B 0.7배 수준에 머무르고 있음. 동사 주가의 Rerating 근거는 1) 실적 턴어라운드, 2) LCD 비중 축소로 인한 OLED 중심의 수익성 개선, 3) 비용 구조 개선(인건비, 감가상각비 축소), 4) P-OLED에서의 M/S 확대 지속 등임. 특히 LCD 비중이 축소되는 점은 안정적인 수익성을 유지할 수 있다는 측면에서 주목할 필요가 있음.'라고 밝혔다.


◆ LG디스플레이 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 12,500원 -> 12,000원(-4.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 김종배 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 12,000원은 2025년 04월 25일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 12,500원 대비 -4.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 24일 12,500원을 제시한 이후 상승하여 24년 07월 26일 최고 목표가인 14,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 12,000원을 제시하였다.


◆ LG디스플레이 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 12,611원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 12,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 12,611원 대비 -4.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 11,000원 보다는 9.1% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 LG디스플레이의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 12,611원은 직전 6개월 평균 목표가였던 14,300원 대비 -11.8% 하락하였다. 이를 통해 LG디스플레이의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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