[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 22일 덕산네오룩스(213420)에 대해 '본업 성장과 더불어 기대되는 자회사 모멘텀'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 53,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 덕산네오룩스 리포트 주요내용
현대차증권에서 덕산네오룩스(213420)에 대해 '업종 내 Top-pick 제시. 1분기는 패널 고객사의 중국향 Rigid 패널 출하 감소, 전년 선제적 재고 비축에 따라 Top-line은 부진하였음. 다만, M10R 비중 축소로 인한 Mix 개선, 비용 축소에 따라 재무 레버리지 효과를 상쇄하고 수익성은 개선되었음. 지난해 일회성 비용 및 판관비 증가로 인한 수익성이 저조했지만, 올해부터는 이러한 비용들이 제거되면서 높은 수익성을 유지할 것으로 예상. 이익 중심의 실적 성장은 유지되고 내년부터는 동사에 높은 Multiple 요인들이 본격적으로 실적으로 반영될 것으로 보임'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '현대중공업터보기계는 2분기부터 연결 실적으로 편입되고, 이에 따라 기업가치 역시 재평가받을 필요가 있음. 본업으로 보면 2020-21년 높은 Multiple의 내용들(BPDL, 중국향 확대로 과거 상단 30배)이 올해부터는 본격적으로 실현되는 구간. 연결회사인 현대중공업터보기계는 원전향 수주 매출이 확대되고 있고, 국내외 고객사향으로 수주잔고 역시 확대되고 있음. 원전향 가스터빈 펌프 매출 확대는 자회사 Valuation Re-Rating 되기 충분하다고 판단됨. 이를 고려한다면, 전일 주가 급등에도 불구하고 별도 기준 P/E는 여전히 12배 수준. 투자의견 BUY 및 목표주가 53,500원으로 상향.'라고 밝혔다.


◆ 덕산네오룩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 51,000원 -> 53,500원(+4.9%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 김종배 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 53,500원은 2025년 04월 18일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 51,000원 대비 4.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 24일 61,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 08월 30일 최저 목표가인 50,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 53,500원을 제시하였다.


◆ 덕산네오룩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 46,688원, 현대차증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 53,500원은 25년 05월 16일 발표한 키움증권의 53,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 46,688원 대비 14.6% 높은 수준으로 덕산네오룩스의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 46,688원은 직전 6개월 평균 목표가였던 44,125원 대비 5.8% 상승하였다. 이를 통해 덕산네오룩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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