[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 30일 SK하이닉스(000660)에 대해 '수요 둔화 우려에도, 실적 차별화 지속'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 270,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK하이닉스 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 '1) HBM 실적 상향 조정: 후발 주자들 진입 제한적이며, HBM3E 12단 매출 확대와 연말 HBM4 독점 공급에 따른 프리미엄 반영. HBM4 가격 프리미엄은 HBM3E 8단 대비 40% 예상, 2026년 제품 믹스 개선 기대. DRAM 내 HBM 매출 비중은 2025E 49%, 2026E 67%, 전사 영업이익에서 HBM 비중은 2025E 51%, 2026E 74%. 2) 2026E 영업이익 10% 상향조정. 목표주가 25만원 -> 27만원(25E P/B 1.9x) 상향조정. 3) AI 서버향 고용량 메모리(96GB DRAM 모듈, 60TB이상 QLC) 사업 호조. 4) 2Q25 영업이익 9.09조원, 분기 최고치 기록 예상'라고 분석했다.


◆ SK하이닉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 310,000원 -> 270,000원(-12.9%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 지속 상승
BNK투자증권 이민희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 270,000원은 2025년 03월 20일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 310,000원 대비 -12.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 26일 250,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 310,000원과 최저 목표가인 230,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가에는 미치지 못하지만 처음 목표가 대비 상승한 가격인 270,000원을 제시하였다.


◆ SK하이닉스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 276,800원, BNK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 270,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 276,800원 대비 -2.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 iM증권의 200,000원 보다는 35.0% 높다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 SK하이닉스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 276,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 262,083원 대비 5.6% 상승하였다. 이를 통해 SK하이닉스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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