[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 27일 현대로템(064350)에 대해 '2Q25 Preview: 아직 한계를 규정할 수 없다'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 270,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대로템 리포트 주요내용
한국투자증권에서 현대로템(064350)에 대해 '이익 개선 지속: 연결 매출액은 1조 3,978억원(+27.7% YoY), 영업이익은 2,320억원(+105.8% YoY, OPM 16.6%)을 기록할 것이다. 매출액과 영업이익 모두 컨센서스에 부합하는 것이다. K2 전차 수출 사업의 높은 수익성이 영업이익 개선을 이끌고 있다. 폴란드 K2 전차 수출에 따른 디펜스솔루션 해외 매출액은 6,198억원(+32.7% QoQ, +258.7% YoY)을 기록할 것이다. K2 전차 수출 사업의 영업이익률은 30% 이상으로 추정하며, 이에 따른 디펜스솔루션 영업이익은 2,210억원(+102.3% YoY, OPM 26.2%)을 기록할 것이다.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '더 큰 성장이 기다리고 있다: 2026년 매출액과 영업이익 추정치를 기존 대비 각각 21.6%와 38.7% 상향 조정 했다. 계약 체결이 임박한 것으로 예상되는 폴란드 2차 계약을 반영한 결과이다. 이에 따른 2026년 영업이익 추정치는 1조 3,832억원(+47.8% YoY, OPM 19.6%) 이다. 수출 증가 속도는 더욱 빨라질 것이다. 유럽에서는 폴란드 현지 생산 거점 확보 이후 루마니아, 슬로바키아 등으로 추가 수출이 이어질 것이다. 비유럽 지역 에서는 중동 전차 수출이 늘어날 것이다. 사우디아라비아와 UAE의 전차 교체 필요 물량은 각각 500대와 250대 이상으로 추정된다. 사막 기후에 맞춰 개량된 K2 전차를 기반으로 중동 시장에서 점유율을 확대할 것이다.'라고 밝혔다.


◆ 현대로템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 170,000원 -> 270,000원(+58.8%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한국투자증권 장남현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 270,000원은 2025년 04월 21일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 170,000원 대비 58.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 08일 50,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 270,000원을 제시하였다.


◆ 현대로템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 171,737원, 한국투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 270,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 171,737원 대비 57.2% 높으며, 한국투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 250,000원 보다도 8.0% 높다. 이는 한국투자증권이 현대로템의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 171,737원은 직전 6개월 평균 목표가였던 79,781원 대비 115.3% 상승하였다. 이를 통해 현대로템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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