[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 14일 삼성화재(000810)에 대해 '악화된 보험손익, 투자손익과 K-ICS는 우수한 성과'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 525,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성화재 리포트 주요내용
KB증권에서 삼성화재(000810)에 대해 '투자의견 Buy를 유지하는 이유는 1) 자동차보험 손해율 상승, 예실차 악화 등에도 불구하고 상대적으로 안정적인 보험손익 관리가 이루어지고 있고, 2) 보험손익 악화 영향을 보유이원 제고, 처분이익 시현 등 투자손익을 통해 방어하고 있어 이익의 가시성이 상대적으로 높다고 판단된다. 또한 3) ALM 오버헤지로 인하여 금리 하락에 따른 K-ICS 및 순자산에 미치는 마이너스 영향이 제한적이라는 점에서 가장 안정적인 보험사로 평가되기 때문이다. 다만 주주환원율 수준 및 제고 속도에 대해 기존의 목표 (보유자사주 소각, 주주환원율 2028년 50% 목표)를 유지하고 있다는 점은 높은 K-ICS 비율과 안정성을 감안할 때 아쉬운 점이라고 평가한다.'라고 분석했다.


◆ 삼성화재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 490,000원 -> 525,000원(+7.1%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 강승건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 525,000원은 2025년 02월 13일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 490,000원 대비 7.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 08월 16일 435,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 525,000원을 제시하였다.


◆ 삼성화재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 497,545원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 525,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 497,545원 대비 5.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DB증권의 620,000원 보다는 -15.3% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 삼성화재의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 497,545원은 직전 6개월 평균 목표가였던 451,714원 대비 10.1% 상승하였다. 이를 통해 삼성화재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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