[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 28일 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '호실적 이후 직면한 불확실성'라며 투자의견 '보유'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 260,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 5.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 포스코퓨처엠 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '자체 전구체 효과로 3Q 실적 서프라이즈 기록. 불확실성 앞두고 급등한 주가. 투자의견 보유로 하향: 25.4Q 포함해서 앞으로 1~2개 분기는 실적 불확실성이 높을 것으로 예상된 다. 미국 EV 보조금이 9월 말 종료되면서 당분간 EV 수요 부진이 예상되기 때문이다. 미국 EV 판매량은 보조금 만료 전 구매 수요로 25.3Q +40% qoq 증가했고, 그 부담이 최소 1~2분기 동안은 영향을 주게 될 것이다. 또한 북미 고객사가 3Q에 구매한 양극재를 모두 소진하지 않았기 때문에, 4Q에는 동사의 양극재 출하량도 감소가 불가피하다. 물론 모두 예상한 내용이라 선반영됐다고 판단할 수 있으나, 부진한 data가 현실화되면 단기 급등한 주가에 부담이 될 가능성이 크다. 동사는 양극재 출하 대부분이 EV향이고, ESS용 LFP는 준비 단계이기 때문에 EV 시황 둔화를 완충할 버팀목이 약한 상태다. 목표주가는 실적 및 음극재 수주 감안해 상향하나, 최근 급등으로 상승 여력이 축소돼 투자의견을 보유로 하향한다.'라고 분석했다.


◆ 포스코퓨처엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 200,000원 -> 260,000원(+30.0%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
BNK투자증권 김현태 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 260,000원은 2025년 02월 04일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 200,000원 대비 30.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 31일 300,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 02월 04일 최저 목표가인 200,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 260,000원을 제시하였다.


◆ 포스코퓨처엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 183,000원, BNK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 260,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 183,000원 대비 42.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 삼성증권의 280,000원 보다는 -7.1% 낮다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 포스코퓨처엠의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 183,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 176,471원 대비 3.7% 상승하였다. 이를 통해 포스코퓨처엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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