[리포트 브리핑]SK하이닉스, '구조적인 메모리 공급 부족의 최대 수혜주' 목표가 670,000원

[리포트 브리핑]SK하이닉스, '구조적인 메모리 공급 부족의 최대 수혜주' 목표가 670,000원 - BNK투자증권

기사입력 : 2025년10월30일 08:32

최종수정 : 2025년10월30일 08:35

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 30일 SK하이닉스(000660)에 대해 '구조적인 메모리 공급 부족의 최대 수혜주'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 670,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ SK하이닉스 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 '높아진 눈높이 부합한 3Q25 실적. 구조적 요인, 메모리 공급부족 장기화 조짐: 메모리 업체들이 그동안 수익성 높은 HBM 위주로만 투자하다 보니, Capa Loss로 인해 일반 메모리 생산증가율은 연간 10% 증가에 그치고 있다. 요즘 처럼 갑작스럽게 서버 DRAM, eSSD 수요가 급증하면 현실적으로 수요 대응이 어렵다. 서버 DRAM 수요를 맞추기 위해 모바일, PC 향 제품 생산을 줄일 수 밖에 없어 구조적 공급 부족 상태에 있다. 최근 투기수요까지 가세해 현물가격은 연일 폭등하고 있고, OEM들은 가격이 더 오르기 전에 사재기를 하는 분위기다. 과거의 IT 제품 위주의 Cycle과 달리, 이제는 글로벌 AI 인프라 투자 Cycle과 함께 장기 수주계약 방식으로 바뀌어 구조적 공급부족에 직면할 수 있다. 수급 개선을 위해서는 결국 증설이 답이다.'라고 분석했다.

◆ SK하이닉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 400,000원 -> 670,000원(+67.5%)
- BNK투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
BNK투자증권 이민희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 670,000원은 2025년 09월 18일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 400,000원 대비 67.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 07일 310,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 05월 30일 최저 목표가인 270,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 670,000원을 제시하였다.

◆ SK하이닉스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 541,458원, BNK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 670,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 541,458원 대비 23.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 대신증권의 700,000원 보다는 -4.3% 낮다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 SK하이닉스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 541,458원은 직전 6개월 평균 목표가였던 277,708원 대비 95.0% 상승하였다. 이를 통해 SK하이닉스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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