[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 12일 엔씨소프트(036570)에 대해 'D-7'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 300,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 엔씨소프트 리포트 주요내용
SK증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 '일주일 앞으로 다가온 <아이온 2> 출시: 과거와 달리 별도의 사전예약자 수 공개는 없으나 사전 서버 및 캐릭터 선점 마감 속도를 말미암아 볼 때 <아이온 2>에 대한 기대감이 상당히 높게 형성되어 있음을 확인할수 있다. 작년 TL을 통해 글로벌 서비스에 대해 경험을 쌓았고, 5월부터 시작된 유저들 과의 적극적인 소통을 통해 피드백을 대거 반영했다. 라이트한 BM 에 따른 매출 우려도 존재하나 넓은 유저 베이스를 통해 상쇄 가능할 것으로 본다.'라고 분석했다.
또한 SK증권에서 '3Q25 매출액 3,600 억원(-10.4% YoY, -5.8% QoQ), 영업손실 75 억원(적지 YoY, 적전 QoQ), 지배주주순이익 3,467 억원(흑전 YoY, QoQ)으로 영업이익은 컨센서스에 부합했다. PC 매출 -9.6%, 모바일 매출 -9.9%로 기존 게임들의 매출 감소세가 지속되 었다. 영업비용(+0.1% QoQ)은 일회성 퇴직금 약 130 억원 수준이 반영되어 인건비는 전분기대비 4.5% 증가했으나, 마케팅비(-31.6%) 효율화, 기존 게임 서버 종료로 상각비(-13.5%)가 감소하며 당사 추정치대비 영업손실폭이 적었다.'라고 밝혔다.
◆ 엔씨소프트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 300,000원 -> 300,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
SK증권 남효지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 300,000원은 2025년 10월 17일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 300,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 29일 260,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 07월 17일 최저 목표가인 250,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 300,000원을 제시하였다.
◆ 엔씨소프트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 278,947원, SK증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 300,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 278,947원 대비 7.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 430,000원 보다는 -30.2% 낮다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 엔씨소프트의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 278,947원은 직전 6개월 평균 목표가였던 228,125원 대비 22.3% 상승하였다. 이를 통해 엔씨소프트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 엔씨소프트 리포트 주요내용
SK증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 '일주일 앞으로 다가온 <아이온 2> 출시: 과거와 달리 별도의 사전예약자 수 공개는 없으나 사전 서버 및 캐릭터 선점 마감 속도를 말미암아 볼 때 <아이온 2>에 대한 기대감이 상당히 높게 형성되어 있음을 확인할수 있다. 작년 TL을 통해 글로벌 서비스에 대해 경험을 쌓았고, 5월부터 시작된 유저들 과의 적극적인 소통을 통해 피드백을 대거 반영했다. 라이트한 BM 에 따른 매출 우려도 존재하나 넓은 유저 베이스를 통해 상쇄 가능할 것으로 본다.'라고 분석했다.
또한 SK증권에서 '3Q25 매출액 3,600 억원(-10.4% YoY, -5.8% QoQ), 영업손실 75 억원(적지 YoY, 적전 QoQ), 지배주주순이익 3,467 억원(흑전 YoY, QoQ)으로 영업이익은 컨센서스에 부합했다. PC 매출 -9.6%, 모바일 매출 -9.9%로 기존 게임들의 매출 감소세가 지속되 었다. 영업비용(+0.1% QoQ)은 일회성 퇴직금 약 130 억원 수준이 반영되어 인건비는 전분기대비 4.5% 증가했으나, 마케팅비(-31.6%) 효율화, 기존 게임 서버 종료로 상각비(-13.5%)가 감소하며 당사 추정치대비 영업손실폭이 적었다.'라고 밝혔다.
◆ 엔씨소프트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 300,000원 -> 300,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
SK증권 남효지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 300,000원은 2025년 10월 17일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 300,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 29일 260,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 07월 17일 최저 목표가인 250,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 300,000원을 제시하였다.
◆ 엔씨소프트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 278,947원, SK증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 300,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 278,947원 대비 7.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 430,000원 보다는 -30.2% 낮다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 엔씨소프트의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 278,947원은 직전 6개월 평균 목표가였던 228,125원 대비 22.3% 상승하였다. 이를 통해 엔씨소프트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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