[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 17일 한화생명(088350)에 대해 '3Q25 Review: CSM 잔액 증가는 긍정적'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 3,300원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 5.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화생명 리포트 주요내용
메리츠증권에서 한화생명(088350)에 대해 '3Q25 당기순이익 1,361억원 (-42.5% YoY, +135.9% QoQ), 컨센서스 하회. 보험손익 적전 YoY: 예실차 및 기타 부진 지속. CSM 잔액 9.1조원 (+2.6% QoQ): 신계약CSM +29.0% QoQ, CSM 조정 개선. K-ICS비율 157.0% (-3.6%p QoQ): 신계약CSM 양호 vs. 예실차 (-) 확대. 투자의견 Hold 및 적정주가 3,300원 유지'라고 분석했다.


◆ 한화생명 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 3,000원 -> 3,300원(+10.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승
메리츠증권 조아해 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 3,300원은 2025년 08월 14일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 3,000원 대비 10.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 21일 3,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 3,300원을 제시하였다.


◆ 한화생명 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 3,620원, 메리츠증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 3,300원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 3,620원 대비 -8.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 다올투자증권의 3,100원 보다는 6.5% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 한화생명의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 3,620원은 직전 6개월 평균 목표가였던 3,225원 대비 12.2% 상승하였다. 이를 통해 한화생명의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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