[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DS투자증권에서 20일 비나텍(126340)에 대해 '완전 열린 성장'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 58,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 14.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 비나텍 리포트 주요내용
DS투자증권에서 비나텍(126340)에 대해 '3Q25 완연한 턴어라운드. 슈퍼캡으로 완전히 달라진 사업구조. 투자의견 매수, 목표주가 58,000원 유지: 2026년 실적은 매출액 1,357억원(+61.4% YoY)과 영업이익 157억원(+288.9% YoY)으로 추정한다. 단 이 추정치는 슈퍼캡의 시스템 공급이 시작되는 시점에서 크게 달라질 수 있다. 그 이유는 시스템의 판매단가가 셀보다 훨씬 높아 매출 액이 비약적으로 증가할 수 있기 때문이다. 따라서 현재 추정치는 슈퍼캡 셀 공급 증가를 가정한 것이며 시스템 계약으로 전환 시 추정치와 목표주가 모두 대폭 상향 예정이다. 2023년 수소연료전지가 기대감 중심으로 움직였던 때와는 달리 슈퍼캡은 실제 수요와 실적이 뒷받침되고 있다. 또한 슈퍼캡 시스템 공급 추진도 순조롭게 진행되고 있는 만큼 기대감을 높여도 좋을 전망이다.'라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 '3분기 실적은 매출액 230억원(+63.7% YoY)과 영업이익 26억원(흑자전환)을 달성했다. 2분기 영업이익 흑자전환에 이어 뚜렷한 실적 회복세가 나타났다. 슈퍼캡 매출액이 전년동기대비 78% 성장했으며 1) 유럽 스마트미터기 시장에서의 판매 증가, 2) 미국 데이터센터로의 공급확대가 주요했다. 특히 데이터센터향 슈퍼캡은 안정적인 물량을 확보하며 전사 실적 확대에 크게 기여하고 있다. 이에 따라 매출 증가와 함께 영업 레버리지 효과가 나타나며 이익도 큰 폭으로 늘어 났다.'라고 밝혔다.


◆ 비나텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 58,000원 -> 58,000원(0.0%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 상승
DS투자증권 안주원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 58,000원은 2025년 09월 02일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 58,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 08월 19일 50,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 58,000원을 제시하였다.

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