[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 07일 GS(078930)에 대해 '가장 저평가된 정유주'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 80,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ GS 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 GS(078930)에 대해 '너무 낮게 잡힌 4Q 컨센서스 무난히 상회할 전망. 가장 저평가된 정유주. 목표주가 8만원 유지: 2025년 연간OP는 2.9조원, 2026년 OP는 3.1조원으로 예상된다. SMP와 유가 레벨 하락으로 발전자회사와 자원개발 이익이 감소하지만, 높은 정제마진과 OSP 하락이 맞물려 칼텍스 실적이 yoy 개선되는 것이 주 원인이다. OP 증가율은 +7% yoy로 다소 낮아 보이지만, 지배순이익 기준으로는 +15% yoy 증가로 낮지 않은 편이다. 정유 Peers라고 할 수 있는 S-Oil PBR이 1.1X, HD현대 PBR 1.4X를 감안할 때, 동사의 현 주가 0.4X는 괴리가 크다. 타사에 비해 주주가치 제고 및 Value-up에 상대적으로 덜 적극적인 점과 자회사 구성이 성장보다는 안정성에 focus 맞춰진 점이 저평가 원인으로 추정 된다. 대신 배당 측면에서 3사 가운데 merit가 가장 높기 때문에 여전히 투자 매력이 있다. 투자의견 매수, 목표주가 8만원 (PBR 0.5X)을 유지한다.'라고 분석했다.


◆ GS 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 80,000원 -> 80,000원(0.0%)
BNK투자증권 김현태 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 80,000원은 2025년 07월 14일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 80,000원과 동일하다.


◆ GS 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 67,833원, BNK투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 80,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 67,833원 대비 17.9% 높으며, BNK투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 DB증권의 74,000원 보다도 8.1% 높다. 이는 BNK투자증권이 GS의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 67,833원은 직전 6개월 평균 목표가였던 59,000원 대비 15.0% 상승하였다. 이를 통해 GS의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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