[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 26일 삼성전기(009150)에 대해 '일시적 주가 조정을 매수의 기회로'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 340,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전기 리포트 주요내용
하나증권에서 삼성전기(009150)에 대해 '25년 4분기 매출 2조 9,021억원(YoY +16%, QoQ +0.5%), 영업이익 2,395억원(YoY +108%, QoQ -8%, OPM 8.3%)을 기록했다. 영업이익이 컨센서스를 약 5% 상회했는데 우호적인 환율과 전 사업부의 수율 개선이 주 요인이다. 26년 매출 12조 9,375억원(YoY +14%), 영업이익 1조 3,154억원(YoY +44%, OPM 10.2%)을 기록할 전망이다. 컴포넌트 및 패키지 솔루션의 AI 서버 매출 비중 확대가 전사 실적 성장을 견인하고 휴머노이드 로봇향 부품 공급이 모멘텀으로 작용할 것으로 기대된다. 삼성전기의 26년 영업이익 추정치를 6% 상향조정하고 목표주가를 34만원으로 상향한다. 최근 MLCC 가격 흐름에 대한 실망감으로 일시적 주가 조정이 있었으나 하반기 MLCC 수급 환경 고려시 매수의 기회로 삼아야 한다는 판단이다. 최근 일부 모바일 고객사는 분기 단위 계약을 연간 단위 계약으로 전환하는 등 MLCC 수급환경은 점진적으로 타이트해지고 있는 것으로 파악된다. 특히 차세대 AI 가속기 기반 서버 랙에는 MLCC 탑재량이 급증한다는 점을 감안하면 하반기 IT set 성수기 진입 시 타이트한 수급 상황은 더욱 심화될 것으로 예상된다. 아울러 2월 2일 Murata의 실적발표가 예정되어 있어 MLCC 가동률, 재고 수준, 수급 관련 코멘트에 따라 시장 기대감은 다시 형성될 수 있다.'라고 분석했다.


◆ 삼성전기 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 310,000원 -> 340,000원(+9.7%)
- 하나증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
하나증권 김민경 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 340,000원은 2025년 12월 26일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 310,000원 대비 9.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 31일 200,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 05월 22일 최저 목표가인 174,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 340,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전기 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 331,304원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 340,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 331,304원 대비 2.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 SK증권의 400,000원 보다는 -15.0% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 삼성전기의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 331,304원은 직전 6개월 평균 목표가였던 179,471원 대비 84.6% 상승하였다. 이를 통해 삼성전기의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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