[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 30일 SK하이닉스(000660)에 대해 'NAND에서 깜짝 실적 기록'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 1,060,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK하이닉스 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 '4Q25 매출은 시장 컨센서스 대비 6%, 영업이익은 17% 상회했다. DRAM과 NAND의 영업이익률은 각각 68%(8%pt QoQ), 30%(30%pt QoQ)로 추정 된다. DRAM 실적은 예상과 크게 다르지 않으나, NAND에서 깜짝 실적을 기록하며 기대치를 상회했다. NAND ASP가 32%QoQ 상승하기도 했지만, Bit 당 원가가 8%QoQ 하락하여 수익성이 크게 개선되었다. 업계 1위업체보다 수익성 면에서 앞섰다. 1Q26 매출액과 영업이익은 각각 42.6조원(30%QoQ, 141%YoY), 28.7조원 (50%QoQ, 285%YoY)로 예상된다. Bit Growth가 각각 flat, -2% QoQ로 부진하지만, 공급 부족 시황이 지속되며 ASP가 각각 30%, 35% QoQ 상승 예상된다. DRAM과 NAND OPM은 각각 75%, 45%로 예상된다. 메모리 Cost 급등으로 PC, 스마트폰 등은 올해 기기 생산이 위축되고 메모리 탑재량 축소로 수요 감소가 예상되나, 하이퍼스케일러들의 서버 메모리 주문량이 이를 월등히 상쇄하는 상황이다. 반면 아직까지 Conventional 메모리 증설 규모는 미흡한 수준이어서, 가격 강세 흐름이 지속될 전망이다.'라고 분석했다.


◆ SK하이닉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 920,000원 -> 1,060,000원(+15.2%)
- BNK투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
BNK투자증권 이민희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 1,060,000원은 2026년 01월 19일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 920,000원 대비 15.2% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 03월 06일 310,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 05월 30일 최저 목표가인 270,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 1,060,000원을 제시하였다.


◆ SK하이닉스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,032,800원, BNK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 1,060,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 1,032,800원 대비 2.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 SK증권의 1,500,000원 보다는 -29.3% 낮다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 SK하이닉스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,032,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 322,917원 대비 219.8% 상승하였다. 이를 통해 SK하이닉스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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