[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 06일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 '돈이 되는 드라마'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 65,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 43.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 스튜디오드래곤 리포트 주요내용
메리츠증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 '4Q25 연결 매출액은 1,459억원(+11.9% YoY), 영업이익 185억원(+246.3% YoY)으로 시장 컨센서스(영업이익 169억원)를 상회했다. 4Q25 라인업은 , , , 등 58회차(TV 46회, OTT 12회)로 전년 동기(46회) 대비 12회차 증가했다. 16회차, 8회차, 16회차 등 총 40회차 선판매 완료로 외형 성장을 이끌었으며, Tving 브랜드관 구작 판매 호조로 수익성이 개선되면서 4Q25 영업이익률은 전년 대비 +8.6%p 상승한 12.7%를 달성했다. 선판매 확대에 따른 무형자산상각비(+16.1% YoY) 증가에도 실비 정산 기반의 제작비 효율화로 매출원가율 역시 83.1%로 안정적으로 유지됐다.
'라고 분석했다.


◆ 스튜디오드래곤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 65,000원 -> 65,000원(0.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승
메리츠증권 정지수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 65,000원은 2026년 01월 19일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 65,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 13일 54,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 65,000원을 제시하였다.


◆ 스튜디오드래곤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 59,000원, 메리츠증권 가장 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 65,000원은 25년 09월 10일 발표한 미래에셋증권의 65,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 59,000원 대비 10.2% 높은 수준으로 스튜디오드래곤의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 59,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 58,364원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 스튜디오드래곤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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