[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 10일 한화에어로스페이스(012450)에 대해 '큰 그림을 위한 숨고르기'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 1,650,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한화에어로스페이스 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 한화에어로스페이스(012450)에 대해 '4Q25 매출액 8.3조원 (+72.6% YoY, 컨센 대비 3% 하회), 영업이익 7,528억원 (-16.3% YoY, OPM 9.0%, 컨센 대비 36% 하회)으로 시장 기대치를 크게 하회했다. 주요 하회 요인은 1) 저마진 국내사업 매출비중 증가, 2) 일회성 사업충당금 (-550억) 및 판관비 (-400억), 3) 한화오션, 한화시스템 등 연결 자회사의 실적 부진이다. 당사는 2026년 매출액 31조원 (+17.8% YoY), 영업이익 4.5조원 (+47.9% YoY, OPM 14.3%)으로 전망한다. 폴란드 K9/천무는 EC1 종료되고 EC2로 전환, 납품대수를 각각 72문/86대로 추정했으며, 호주와 이집트 K9 납품도 본격화될 예정이다. 사측의 가이던스는 1) 2025~2030년 전사 매출 CAGR 20~25%, 2) 방산 수출비중 확대 지속, 3) 폴란드 vs 논폴란드 수익성 차이 미미로 긍정적이다. 2026년 수출 모멘텀은 견조할 것으로 예상한다. 연초 노르웨이 천무 (1.3조원)가 예상보다 큰 규모로 들어왔다. 노르웨이는 미국 HIMARS의 긴 납기와 비싼 가격 때문에 대안으로 천무를 선택했는데, 비슷한 논리로 유럽 내 천무 수출이 추가 타진될 가능성이 높아졌다. 또한, 상반기 사우디 빅딜 (타이곤, K9, 천무, L-SAM 등), 하반기 루마니아 레드백 IFV, 그외 선진국향 스페인 K9 자주포, 미국 K9/MCS도 기대된다.
'라고 분석했다.
◆ 한화에어로스페이스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 1,400,000원 -> 1,650,000원(+17.9%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승
미래에셋증권 정동호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 1,650,000원은 2025년 11월 19일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 1,400,000원 대비 17.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 11월 04일 1,400,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 1,650,000원을 제시하였다.
◆ 한화에어로스페이스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,500,789원, 미래에셋증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 1,650,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 1,500,789원 대비 9.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 1,800,000원 보다는 -8.3% 낮다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 한화에어로스페이스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,500,789원은 직전 6개월 평균 목표가였던 1,060,000원 대비 41.6% 상승하였다. 이를 통해 한화에어로스페이스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한화에어로스페이스 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 한화에어로스페이스(012450)에 대해 '4Q25 매출액 8.3조원 (+72.6% YoY, 컨센 대비 3% 하회), 영업이익 7,528억원 (-16.3% YoY, OPM 9.0%, 컨센 대비 36% 하회)으로 시장 기대치를 크게 하회했다. 주요 하회 요인은 1) 저마진 국내사업 매출비중 증가, 2) 일회성 사업충당금 (-550억) 및 판관비 (-400억), 3) 한화오션, 한화시스템 등 연결 자회사의 실적 부진이다. 당사는 2026년 매출액 31조원 (+17.8% YoY), 영업이익 4.5조원 (+47.9% YoY, OPM 14.3%)으로 전망한다. 폴란드 K9/천무는 EC1 종료되고 EC2로 전환, 납품대수를 각각 72문/86대로 추정했으며, 호주와 이집트 K9 납품도 본격화될 예정이다. 사측의 가이던스는 1) 2025~2030년 전사 매출 CAGR 20~25%, 2) 방산 수출비중 확대 지속, 3) 폴란드 vs 논폴란드 수익성 차이 미미로 긍정적이다. 2026년 수출 모멘텀은 견조할 것으로 예상한다. 연초 노르웨이 천무 (1.3조원)가 예상보다 큰 규모로 들어왔다. 노르웨이는 미국 HIMARS의 긴 납기와 비싼 가격 때문에 대안으로 천무를 선택했는데, 비슷한 논리로 유럽 내 천무 수출이 추가 타진될 가능성이 높아졌다. 또한, 상반기 사우디 빅딜 (타이곤, K9, 천무, L-SAM 등), 하반기 루마니아 레드백 IFV, 그외 선진국향 스페인 K9 자주포, 미국 K9/MCS도 기대된다.
'라고 분석했다.
◆ 한화에어로스페이스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 1,400,000원 -> 1,650,000원(+17.9%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승
미래에셋증권 정동호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 1,650,000원은 2025년 11월 19일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 1,400,000원 대비 17.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 11월 04일 1,400,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 1,650,000원을 제시하였다.
◆ 한화에어로스페이스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,500,789원, 미래에셋증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 1,650,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 1,500,789원 대비 9.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 1,800,000원 보다는 -8.3% 낮다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 한화에어로스페이스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,500,789원은 직전 6개월 평균 목표가였던 1,060,000원 대비 41.6% 상승하였다. 이를 통해 한화에어로스페이스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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