[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 12일 HMM(011200)에 대해 '시황 부진에도 원가 경쟁력은 유지'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 24,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 14.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ HMM 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 HMM(011200)에 대해 '4Q25 매출액은 2조 7,076억원(-14% YoY)으로 하락했다. 컨테이너 부문 (-18% YoY)에서 시황 부진의 영향이 컸다. 영업이익은 3,173억원(-68% YoY)으로 감익했다. 컨테이너 부문 영업이익이 75% YoY 하락하며 부진을 이끌었다. 다만, 벌크 부문의 마진 개선으로 (OPM 18%) 보수적인 시장 전망치(2,481억원)는 상회하였다. 목표주가를 기존 26,000원에서 24,000원으로 하향하였다. 목표주가 하향은 실적 전망 하향에 기인한 것이다. 적용 밸류에이션(EV/EBTIDA 5배)은 유지 한다. 14%의 상승여력으로 매수 의견은 유지한다. 시황 부진에도 불구, 1) 동사의 높은 현금 수준(25년말 기준 현금성자산+단기금융상품 12조 7천억원)과 2) 그에 따른 주주환원 정책은 긍정적이다. 장기적으로 3) 불황을 이길 수 있는 상대적 원가 경쟁력 부각이 주가 하방을 지지할 것으로 기대한다.'라고 분석했다.
◆ HMM 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 26,000원 -> 24,000원(-7.7%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 류제현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 24,000원은 2025년 11월 14일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 26,000원 대비 -7.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 25일 25,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 05월 15일 최고 목표가인 29,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 24,000원을 제시하였다.
◆ HMM 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 21,727원, 미래에셋증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 24,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 21,727원 대비 10.5% 높으며, 미래에셋증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 iM증권의 23,000원 보다도 4.3% 높다. 이는 미래에셋증권이 HMM의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 21,727원은 직전 6개월 평균 목표가였던 24,909원 대비 -12.8% 하락하였다. 이를 통해 HMM의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ HMM 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 HMM(011200)에 대해 '4Q25 매출액은 2조 7,076억원(-14% YoY)으로 하락했다. 컨테이너 부문 (-18% YoY)에서 시황 부진의 영향이 컸다. 영업이익은 3,173억원(-68% YoY)으로 감익했다. 컨테이너 부문 영업이익이 75% YoY 하락하며 부진을 이끌었다. 다만, 벌크 부문의 마진 개선으로 (OPM 18%) 보수적인 시장 전망치(2,481억원)는 상회하였다. 목표주가를 기존 26,000원에서 24,000원으로 하향하였다. 목표주가 하향은 실적 전망 하향에 기인한 것이다. 적용 밸류에이션(EV/EBTIDA 5배)은 유지 한다. 14%의 상승여력으로 매수 의견은 유지한다. 시황 부진에도 불구, 1) 동사의 높은 현금 수준(25년말 기준 현금성자산+단기금융상품 12조 7천억원)과 2) 그에 따른 주주환원 정책은 긍정적이다. 장기적으로 3) 불황을 이길 수 있는 상대적 원가 경쟁력 부각이 주가 하방을 지지할 것으로 기대한다.'라고 분석했다.
◆ HMM 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 26,000원 -> 24,000원(-7.7%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 류제현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 24,000원은 2025년 11월 14일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 26,000원 대비 -7.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 25일 25,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 05월 15일 최고 목표가인 29,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 24,000원을 제시하였다.
◆ HMM 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 21,727원, 미래에셋증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 24,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 21,727원 대비 10.5% 높으며, 미래에셋증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 iM증권의 23,000원 보다도 4.3% 높다. 이는 미래에셋증권이 HMM의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 21,727원은 직전 6개월 평균 목표가였던 24,909원 대비 -12.8% 하락하였다. 이를 통해 HMM의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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