[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유진투자증권에서 27일 한국전력(015760)에 대해 'Top Pick으로 지속 추천!'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 92,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 45.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국전력 리포트 주요내용
유진투자증권에서 한국전력(015760)에 대해 '4Q25 매출액 24조원(-14%qoq, +1%yoy), 영업이익 2.0조원(-64%qoq, -18%yoy), 순이익 1.4조원(-63%qoq, +37%yoy)으로 당사 추정과 시장 눈높이를 하회하는 실적. 실적 부진 이유는 1) 정비 집중으로 인한 원전 가동률 하락(-14%p yoy), 2) 일회성 기타 비용 증가(+1.4조원 yoy) 때문. 이를 제외하면 예상에 부합했으며, 주당현금배 당금도1,540원(시가배당율 3.2%)으로 발표해 본격적인 배당 재개를 알리는 실적이었다고 평가. 연간 누적 별도 순이익은7.2조원이었으며, 우호적인 정산 계수 설정으로 ‘26년에도 증가 흐름 이어질 전망. 2026년 매출액 97조원(-0%yoy), 영업이익 21조원(+55%yoy), 순이익 13조원(+53%yoy)으로 전망. 1Q26까지원전 정비 집중되며 발전 믹스 악화 예상되나, 2Q26부터 원전 가동률 지속 상승 전망. 전기요금은 동결로 가정했 으며, 구조적인 SMP 약세를 감안해 실적 전망 상향. 연평균 투자비 20조원 감안해도 FCF 흑자 유지 지속 전망'라고 분석했다.


◆ 한국전력 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 63,000원 -> 92,000원(+46.0%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 상승
유진투자증권 황성현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 92,000원은 2025년 11월 25일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 63,000원 대비 46.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 03월 04일 28,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 92,000원을 제시하였다.


◆ 한국전력 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 69,467원, 유진투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 92,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 69,467원 대비 32.4% 높으며, 유진투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 현대차증권의 82,000원 보다도 12.2% 높다. 이는 유진투자증권이 한국전력의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 69,467원은 직전 6개월 평균 목표가였던 42,833원 대비 62.2% 상승하였다. 이를 통해 한국전력의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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