[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 27일 인바디(041830)에 대해 '올해는 왕년의 영광을 재현할 수 있을까?'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 45,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 인바디 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 인바디(041830)에 대해 '‘26년에도 주로 병원에서 활용되는 ASP 1.5만 달러 이상의 High-end 모델을 견인하는 북미 중심의 견조한 성장세는 지속될 것으로 보인다. '25년 북미 매출은 920억원(미국 매출 789억원)을 기록했는데, 성숙 시장인 국내 피크 매출(403억원)과 북미 인구 규모를 고려하면 향후 몇 년간 북미 시장의 성장세는 이어질 가능성이 높아 보인다. 또한 '25년 공격적인 인력 충원이 마무리됨에 따라 ‘26년부터 점진적 마진 개선이 기대된다. 이를 반영한 동사의 26년 실적은 매출 2,654억원(14% YoY), 조정 EBITDA 562억원(19% YoY, 마진 21.2%)을 기대한다. 동사는 과거 12개월 선행 EV/EBITDA 30배 이상의 프리미엄을 받았던 기업이나, 현 주가는 12개월 선행 EV/EBITDA 5.6배(지난 3년 평균 5.3배)에 불과하다. 카테고리 창조자이자 오리지널 브랜드, 마진 개선, 훌륭한 재무 구조, 높은 수출 비중, 고객에게 돈을 벌어다주는 비즈니스 모델, 그리고 네이버까지. 가지고 있는 밸류에이션 리레이팅 재료는 많다. 밸류에이션 리레이팅의 단초는 단연 네이버와의 시너지다. 네이버와의 구체적인 협업 전략은 아직 발표된 바 없으나, 가장 시너지가 높을 것으로 예상되는 영역은 아시아 지역의 SW 사업과 B2C 시장이다.'라고 분석했다.


◆ 인바디 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 37,000원 -> 45,000원(+21.6%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승
미래에셋증권 김충현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 45,000원은 2025년 08월 14일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 37,000원 대비 21.6% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 05월 23일 35,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 45,000원을 제시하였다.

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