[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 09일 에스엠(041510)에 대해 '강력한 코어'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 122,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에스엠 리포트 주요내용
KB증권에서 에스엠(041510)에 대해 '투자의견 Buy를 유지하나, 목표주가를 122,000원으로 하향 조정한다. 에스엠 실적 추정치 변화는 없으나, K-pop 산업 전반적인 디레이팅을 반영하여 Valuation을 할인 적용했다. 목표주가는 엔터사 평균 배수인 2026E P/E 19배를 적용했다. 에스엠의 현재 컨센서스는 다른 주요 엔터사들과 비교했을 때 흥행 기대감이 가장 낮게 반영되어 있다. 따라서 연간 컨센서스 달성 가능성이 가장 높고, 흥행에 성공한다면 추정치 추가 상향도 가능하다. 1분기 준수한 실적을 예상하는 가운데 2분기 주요 IP의 컴백이 예정되어 있다. NCT Wish를 시작으로 에스파, 라이즈의 컴백이 예정되어 있어 기대감을 가져볼 만하다.'라고 분석했다.


◆ 에스엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 150,000원 -> 122,000원(-18.7%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 최용현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 122,000원은 2026년 03월 12일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 150,000원 대비 -18.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 05월 08일 150,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 07월 03일 최고 목표가인 180,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 122,000원을 제시하였다.


◆ 에스엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 151,650원, KB증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 122,000원은 26년 04월 06일 발표한 NH투자증권의 123,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 151,650원 대비 -19.6% 낮은 수준으로 에스엠의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 151,650원은 직전 6개월 평균 목표가였던 168,556원 대비 -10.0% 하락하였다. 이를 통해 에스엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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