[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 11일 한국콜마(161890)에 대해 '성장성 대비 너무 저렴한데요?'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 130,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한국콜마 리포트 주요내용
KB증권에서 한국콜마(161890)에 대해 '투자의견 Buy를 유지하고 목표주가는 130,000원으로 13.0% 상향한다 (DCF, WACC 8.5%, TGR 3.6%, 2026년, 2027년 이익 전망치 10.7%, 13.2% 상향 반영). 1Q26 영업이익은 컨센서스와 KB추정치를 각각 18.4%, 11.7% 상회했다. 한국 별도 법인의 높은 수익성, 미국 법인 적자 축소, HK이노엔의 견조한 이익이 호실적에 기여했다. 특히 주목할 점은 한국 법인의 높은 성장성인데 매출액이 +25.0% YoY 성장했고 물량 증대에 따른 레버리지 효과로 OPM 14.9%라는 사상 최대 수익성을 기록했다. 스킨케어, 선케어 중심 K-뷰티 수출 확대가 직접적으로 한국콜마 별도 법인 수주 증가로 이어지고 있다. 이러한 추세는 당분간 지속될 것으로 보이고, 동사의 성수기인 2분기에는 또다시 사상 최대 수준의 수익성을 기록할 것으로 보인다. 견고한 성장과 수익성에도 불구하고 현재 12M Fwd P/E는 13.8배에 불과해 여전히 밸류에이션 매력이 높다. 적극적인 바텀 피싱을 추천한다.'라고 분석했다.
◆ 한국콜마 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 115,000원 -> 130,000원(+13.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 손민영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 130,000원은 2026년 04월 09일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 115,000원 대비 13.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 10월 31일 96,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 130,000원을 제시하였다.
◆ 한국콜마 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 105,556원, KB증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 130,000원은 26년 05월 11일 발표한 DB증권의 130,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 105,556원 대비 23.2% 높은 수준으로 한국콜마의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 105,556원은 직전 6개월 평균 목표가였던 108,158원 대비 -2.4% 하락하였다. 이를 통해 한국콜마의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한국콜마 리포트 주요내용
KB증권에서 한국콜마(161890)에 대해 '투자의견 Buy를 유지하고 목표주가는 130,000원으로 13.0% 상향한다 (DCF, WACC 8.5%, TGR 3.6%, 2026년, 2027년 이익 전망치 10.7%, 13.2% 상향 반영). 1Q26 영업이익은 컨센서스와 KB추정치를 각각 18.4%, 11.7% 상회했다. 한국 별도 법인의 높은 수익성, 미국 법인 적자 축소, HK이노엔의 견조한 이익이 호실적에 기여했다. 특히 주목할 점은 한국 법인의 높은 성장성인데 매출액이 +25.0% YoY 성장했고 물량 증대에 따른 레버리지 효과로 OPM 14.9%라는 사상 최대 수익성을 기록했다. 스킨케어, 선케어 중심 K-뷰티 수출 확대가 직접적으로 한국콜마 별도 법인 수주 증가로 이어지고 있다. 이러한 추세는 당분간 지속될 것으로 보이고, 동사의 성수기인 2분기에는 또다시 사상 최대 수준의 수익성을 기록할 것으로 보인다. 견고한 성장과 수익성에도 불구하고 현재 12M Fwd P/E는 13.8배에 불과해 여전히 밸류에이션 매력이 높다. 적극적인 바텀 피싱을 추천한다.'라고 분석했다.
◆ 한국콜마 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 115,000원 -> 130,000원(+13.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 손민영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 130,000원은 2026년 04월 09일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 115,000원 대비 13.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 10월 31일 96,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 130,000원을 제시하였다.
◆ 한국콜마 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 105,556원, KB증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 130,000원은 26년 05월 11일 발표한 DB증권의 130,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 105,556원 대비 23.2% 높은 수준으로 한국콜마의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 105,556원은 직전 6개월 평균 목표가였던 108,158원 대비 -2.4% 하락하였다. 이를 통해 한국콜마의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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