[리포트 브리핑]한솔케미칼, '1Q26 Re: QD 감소 아쉽지만 반도체 매출 증가가 이를 상쇄' 목표가 400,000원 - DS투자증권

기사입력 : 2026년05월19일 10:52

최종수정 : 2026년05월19일 10:55

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DS투자증권에서 19일 한솔케미칼(014680)에 대해 '1Q26 Re: QD 감소 아쉽지만 반도체 매출 증가가 이를 상쇄'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 400,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 한솔케미칼 리포트 주요내용
DS투자증권에서 한솔케미칼(014680)에 대해 '2분기부터는 수익성 다시 상승: 1Q26 실적은 매출액 2,319억원(+4% QoQ), 영업이익 444억원(+163% QoQ, OPM 19%)으로 영업이익 기준 컨센서스를 하회하였다. 1) 나프타 가격 상승으로 인한 과산화수소 원가부담 증가, 2) 디스플레이 고객사의 QD-LCD 출하량 감소에 따라 QD 소재 매출이 감소한 영향이다. 고객사 QD-LCD 사용량 감소로 인해 2026년 QD 연간 매출은 전년대비 감소할 것으로 전망한다. QD는 바인더와 더불어 동사 제품 중 고수익성 제품군에 속해 매출 감소가 아쉽지만 프리커서와 과산화수소, 바인더의 고른 성장이 이를 상쇄할 전망이다. 또한 과산화 수소는 최근 단가 인상을 완료하여 1분기 원가 손실분을 만회할 수 있을 것으로 추정하며 2분기부터는 원가 상승으로 인한 수익성 훼손 우려도 없다.'라고 분석했다.

◆ 한솔케미칼 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 160,000원 -> 400,000원(+150.0%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 상승
DS투자증권 이수림 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 400,000원은 2025년 09월 02일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 160,000원 대비 150.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 05월 23일 160,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 400,000원을 제시하였다.

◆ 한솔케미칼 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 379,364원, DS투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 400,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 379,364원 대비 5.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 삼성증권의 420,000원 보다는 -4.8% 낮다. 이는 DS투자증권이 타 증권사들보다 한솔케미칼의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 379,364원은 직전 6개월 평균 목표가였던 238,429원 대비 59.1% 상승하였다. 이를 통해 한솔케미칼의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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