[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 27일 삼성전자(005930)에 대해 '밸류에이션 집중 추격 구간'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 550,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 83.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전자 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '구조적 프리미엄 요인 충분: 동사에 대한 목표주가를 55만원(기존 48만원)으로 14.6% 상향한다. 실적 전망은 직전 추정과 같이 유지한다. 금번에는 글로벌 메모리 업종 전반의 밸류에이션 상향 기조에 따라 12MF EV/EBITDA 적용 배수를 6.0배에서 7.0배로 변경했다. 글로벌 메모리 2개사(MU, Kioxia)의 현재주가 기준 배수의 평균이다. 현 주가 기준 동사의 12개월 선행 P/B 및 P/E 배수는 각각 2.3배, 5.7배 수준으로 양사 평균(각각 6.2배, 10.1배)에 크게 미치지 못한다. 지금은 업종내 대부분 업체가 주가 강세를 보이며 밸류에이션 격차의 평행선을 달리고 있으나, 개별 기업의 적정 가치에 가까워질수록 배수 상단으로 수렴해 갈 것으로 기대한다. 동사는 1) 최대 Capa(DRAM, NAND 각 M/S 33%, 26%)로 초호황에서의 영업레버리지를 가장 크게 누릴 수 있고, 2) 최선단 제품인 HBM4와 SOCAMM2의 성능과 수율이 확보되어 있으며, 3) DRAM+Flash+파운드리 구조로 Enterprise SSD와 HBM까지 전적으로 내재화 가능하다는 점에서 오히려 할증을 받아야 마땅하다.'라고 분석했다.


◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 480,000원 -> 550,000원(+14.6%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승
미래에셋증권 김영건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 550,000원은 2026년 05월 21일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 480,000원 대비 14.6% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 07월 15일 78,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 550,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 368,400원, 미래에셋증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 550,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 368,400원 대비 49.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 570,000원 보다는 -3.5% 낮다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 삼성전자의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 368,400원은 직전 6개월 평균 목표가였던 130,250원 대비 182.8% 상승하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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