[뉴스핌=이영기 기자] 삼성정밀화학이 회사채 수요예측에서 당초 제시한 공모희망금리의 상단보다 낮은 금리수준에서 유효수요를 결정해 관심이 집중된다.

6군데 투자자 600억원은 공모희망금리범위내에서 수요예측에 참여했지만 유효수요로 인정되지 않아 논란이 예상된다.

20일 금융감독원에 따르면, 삼성정밀화학이 5년만기 500억원 규모의 회사채 발행을 앞두고 지난 17일 시행한 수요예측에 제시한 공모희망금리 수준은 '국고채5년물 수익률 + (32bp~45bp)'였다.

하지만 이날 공시에 따르면, 발행금리는 '국고채5년물 수익률 + 38bp'로 정하고 이 금리수준 이내에서 수요예측에 참여한 3군데 투자자 300억원만 유효수요로 처리됐다.

문제는 당초 제시한 공모희망금리 범위 상단  '국고채5년물 수익률 + 45bp' 이내에서 수요예측에 참가자 6군데 600억원이 유효수요로 인정되지 않았다는 것이 문제.

삼성정밀은 이같이 결정한 근거로 오랜기간 회사채를 발행한 적이 없어 동일 등급, 만기의 민평금리를 비교대상으로 삼을 수 없다는 점을 내세웠다.

이에 신용등급이 'AA-'로 동일할 뿐만 아니라 사업내용도 유사한 OCI의 개별민평금리를 비교 근거로 삼았다. 즉 지난 17일 기준 OCI의 5년물 개별민평금리 스프레드인 36bp를 참고했다는 것이 삼성정밀의 설명이다.

미매각 처리된 200억원은 주관사인 우리투자증권과 협의 절차를 거쳐 처리방향이 정해지겠지만, 유효수요로 인정받지 못한 6군데 투자자 600억원의 처리에 대해 논란이 예상된다. 

금감원의 한 공시 관계자는 "오늘부터 적용하는 '공모희망금리 산정근거 제시'규정에는 해당되는 사안은 아니다"면서도 "하지만 유효수요의 처리에서 이해가지 않는 부분이 있다"고 말했다.

이 관계자는 "금투협과 이번 내용을 자세히 파악해서 수요예측제도의 취지에 부합하는지를 점검해 볼 예정"이라며 수요예측제도에서 제시하는 '공모희망금리'의 의미를 강조했다.

발행회사가 시장지배력이 있더라도 수요예측제도를 통해 '수수료 녹이기' 등 기존의 부정적 관행을 개선하겠다는 제도 자체의 취지를 넘어서는 행태로 인식하는 분위기다.



▶글로벌 투자시대의 프리미엄 마켓정보 “뉴스핌 골드 클럽”

[뉴스핌 Newspim] 이영기 기자 (007@newspim.com)