[뉴스핌=이영기 기자] 롯데제과와 동부CNI가 회사채 시장에서 각각 2012년 마지막과 2013년 첫 발행 주자로 '바통'을 주고 받는다.

기업경영 환경의 어려움은 더욱 심화될 것으로 우려되는 가운데 올해와 내년을 이어가는 두 회사의 회사채 발행금리 차이 마저도 심해 회사채 시장의 시름은 위안을 찾지 못하는 모습이다.

26일 회사채 시장에 따르면, 올해 마지막 회사채는 롯데제과가 3년만기 1000억원 규모로 오는 27일 발행한다.

발행금리는 '국고채 3년 수익률 + 0.22%p'로 당초 제시된 공모희망금리범위의 상단보다 0.03%p 낮은 수준이다. 현재 잠정 발행금리수준은 3.12%.

발행금리가 당초보다 낮은 수준에서 정해진 것은 수요예측에서 투자금 700억원이 가산금리 0.22%p에서 수요참가했고, 발행시 청약에서 나머지 300억원의 추가 수요가 발생할 것으로 기대되기 때문이다.

롯데제과가 업계에서 흔들리지 않는 수위를 차지 하고 있고 회사채 등급도 'AA+'인 점이 고려된 것이다.

반면, 1년만기 300억원을 내년 1월 3일에 발행하는 동부CNI는 발행금리를 7.8%로 정했다. 

등급이 'BBB0'인 동부 CNI의 1년물 회사채 개별민평 수준에 그룹 위험을 반영해 공모희망금리를 7.50~7.80%로 제시했으나, 수요예측에서 투자자가 나타나지 않았다.

내년 첫 발행인 동부CNI의 회사채 발행금리 7.8%는 올해 마지막 회사채인 롯데제과의 잠정 발행금리 3.12%보다 두배 이상 높은 수준이다. 

회사채 등급도 차이가 나지만 영업기반 상환 능력도 많은 차이가 나기 때문이다.

발행시장의 한 관계자는 "영업활동 이익으로 이자를 갚을 수 있는 이자보상비율이 롯데제과는 8.83인 반면 동부CNI는 0.6으로 그 차이가 발행금리에 모두 반영됐다고 보면된다"고 설명했다.

이 관계자는 내년도 회사채 시장이 바통을 이어가는 두회사의 회사채 금리를 닮지 않기를 간절히 바랬다. 

위안을 찾고 싶지만 별 위안거리가 없다는 푸념에 오는 2013년의 회사채 시장 전망은 어둡게만 다가오는 대목이다.

한편, 동부CNI의 회사채 300억원은 발행일에 별도의 청약이 들어오지 않는다면 동양증권과 동부증권에서 각각 150억원씩 인수할 예정이다.



[뉴스핌 Newspim] 이영기 기자 (007@newspim.com)