[뉴스핌=이영기 기자] 유동성 위기를 맞은 동양그룹의 동양과 STX그룹의 지주사격인 STX의 회사채가 금융시장을 바짝 긴장시키고 있다. 

두 회사의 회사채 발행 성공여부에 따라 각 그룹이 현재 진행 중인 구조조정을 관련 금융기관이 지지할 수 있을지도 결정되기 때문이다.

동양의 회사채 발행이 예상보다 저조해지면 이를 계기로 그룹 전체의 유동성 위기가 가속화될 가능성이 있고, STX도 채권단과의 자율협약에 중대한 변화가 우려되는 상황이다.

23일 오리온그룹은 "동양그룹에 대한 지원 의사가 없다"고 밝혔다. 해외 투자자와 주요 주주들의 우려를 고려해 오리온그룹과 대주주들은 동양그룹에 대해 지원할 의사가 없으며 향후에도 지원 계획이 없다는 것이다.

우려했던 대로 오는 26~27일 청약하는 동양의 650억원 규모의 회사채 발행도 순조롭지는 않을 전망이다.

발행시장의 한 관계자는 "투자자들의 동양 회사채에 대한 경각심 완화에 대한 기대를 오리온이 충족시키지 못했다"면서 "회사채 투자자 확보가 더 어려워질 것"이라고 예상했다.

회사채 시장은 동양그룹에 대한 투자자들의 시각이 고스란히 반영될 것이기 때문에 이번 회사채 차환 발행이 유동성 위기를 더욱 심화하는 계기로 여기는 분위기다.  

동양그룹의 회사채 만기도래 현황을 보면 올해 연말까지 2254억원, 내년 상반기까지 2613억원 등 미상환 잔액이 1조267억원에 달하고, 기업어음(CP)도 연말까지 7300억원과 내년 상반기까지 800억원이 만기도래한다.

올 연말까지 자금 부담만 봐도 1조원을 상회하는 상황이다. 금융권이 긴장하는 이유가 여기에 있다.

동양과 거래하는 KDB산업은행 등 금융기관들은 동양그룹의 유동성 문제에 대해 어떠한 언급도 자제한 채 당국의 입장을 확인하려는 모습이다.

동양의 회사채 차환 발행 성공 여부가 그룹 유동성 위기 완화의 가늠자라면, STX는 투자자들이 만기도래 하는 회사채에 대해 차환이나 기한연장을 허용해 주느냐가 회생의 관건이다.

채권단은 STX의 신용위험을 떠안는 대신 고수익을 받는 회사채 투자자들도 자율협약에 참여해 손실을 분담하지 않는 한 채권단들은 지원을 할 수 없다는 입장이기 때문이다.

현재 채권단 보유분을 제외한 회사채 규모는 2999억원에 이르고 채권단들만의 자율협약으로 자금을 지원하게 되면 공모사채 투자자들만 채권을 회수하는 셈이 된다.

오는 12월 3일 만기도래하는 2000억원 규모의 회사채의 연장여부를 관련 회사채 투자자들로 구성되는 사채권자회의에서 결정해야 한다.

STX는 이를 위해 설득자료 등을 준비하고 늦어도 10월말까지는 사채권자회의를 소집할 계획이다. 사채권자 결정이 그때까지 확정돼야 법원인가 절차를 거쳐 법적인 구속력을 가지게 된다.

STX주채권 은행인 산은 관계자는 "개인투자자들의 의사결정을 돕기 위해 신문에 공고하고, 만기전에 법원의 인가를 얻기 위해 일정을 10월말까지로 정한 것으로 안다"라고 설명했다.

기업뿐만 아니라 그룹의 정상화에서 회사채 개인투자자들의 의사 여부가 점점 무게를 더해가는 대목이다.

회사채 시장의 한 관계자는 "두 그룹 모두 회사채 투자자들의 의사가 중요하다"면서 "특히 동양은 그룹전체적인 유동성 관리에 대한 큰 그림이 긴급하게 제시될 필요가 있다"고 우려했다.

한편, 금융감독원은 이날 동양그룹 계열사인 동양증권의 유동성과 고객 자산관리 실태에 대해 특별점검에 들어갔다. 

동양증권의 모그룹인 동양그룹의 유동성 위기로 인해 펀드 대량 환매가 이뤄질 경우 동양증권이 이를 감당할 재정적 상황이 되는지를 파악하기 위한 것이다.



[뉴스핌 Newspim] 이영기 기자 (007@newspim.com)