[뉴스핌=이영기 기자] 한국가스공사는 유가 상승 이외에도 호의적 변수들이 많은 상황으로 평가된다.

20일 이민재 NH투자증권 연구원은 "한국가스공사의 투자의견 '매수'와 목표주가 5만8000원을 유지한다"며 이같이 관측했다.

이 연구원에 따르면, 한국가스공사는 유가 상승 뿐 아니라 미국 금리인상으로 향후 국내 이익은 증가할 예상이다. 내년 환율 전망에 따라 배당 가능성도 높아지면서 국내 가치 상승, 주가 상승 모멘텀이 커지는 것.

먼저 유가 상승으로 매출채권, 재고자산 등이 증가하면 적정투자보수액을 산정하는 기준인 요금기저 역시 증가한다. 2018년부터는 요금 기저도 증가할 것으로 기대된다.

미국 금리인상 역시 국내 가치 상승으로 이어질 수 있다. 금리인상은 한국가스공사 공급비용 산정에 긍정적이기 때문이다.

또 환율은 내년 배당에 대한 기대감을 끌어올릴 전망이다. 한국가스공사의 배당은 별도 기준으로 지급되는데, 환율이 10% 변동하면 세전이익은 4425억원 변동된다는 분석에서다.

그는 "환율 전망에 따르면 내년 1분기까지 원화약세 후 원화강세로 전환될 것"이라며 "이에 따라 내년부터 외화환산 손실도 줄어들 것"이라고 말했다.

[뉴스핌 Newspim] 이영기 기자 (007@newspim.com)