전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
마켓

속보

더보기

[이슈분석] 증권사 '배짱영업'에도 고객 '요지부동'...왜?

기사입력 : 2017년05월12일 13:00

최종수정 : 2017년05월12일 13:00

"대출-신용융자 금리, 연 10% 넘어도 단기대출 고객 체감도 낮아"
"회사별 ISA 수익률 공시해도 개별 투자자 포트폴리오와는 별개"

[편집자] 이 기사는 5월 12일 오전 11시07분 프리미엄 뉴스서비스'ANDA'에 먼저 출고됐습니다. 몽골어로 의형제를 뜻하는 'ANDA'는 국내 기업의 글로벌 성장과 도약, 독자 여러분의 성공적인 자산관리 동반자가 되겠다는 뉴스핌의 약속입니다.

[뉴스핌=우수연 기자] 증권사들의 불합리한 전략에도 계좌 이동 등 투자자의 움직임이 미미한 이유는 뭘까. 

최근 대표적인 사례는 신용융자 금리, 일임형 ISA 등이다. 금융당국이 신용융자 및 주식담보대출 금리, 일임형 ISA 수익률 등을 별도 공시토록 해 금융회사의 소위 '갑(甲)질'을 경계하고 나섰지만 정작 거래 증권사를 옮기는 고객들은 미미한 것으로 나타났다.

12일 금융투자협회의 공시에 따르면 각 증권사의 신용융자금리(1~15일 기준)는 키움증권이 최고 11.8%, 교보증권이 최저 4.95%로 많게는 연 6.8%p 가량 차이가 난다. 

이론적으로는 연 7%p 가까운 금리 차이라면 당연히 금리가 싼 증권사로 신용융자 수요가 옮겨가는 것이 마땅하다. 하지만 실제 신용공여금 잔액을 살펴보면, 지난해말 기준 키움증권이 1조678억원으로 전년대비 23% 증가한 반면 최저 금리 수준인 교보증권은 3601억원으로 4.5% 증가에 그쳤다.

아이러니하게도 고금리를 매기는 증권사일수록 신용융자·주식담보대출을 받으려는 고객들의 수요가 몰리고 있는 셈이다.

<자료=금융감독원 전자공시>

◆ 연 10% 넘는 신용융자 고금리, 365일로 쪼개면 체감 '미미'

키움증권, KB증권 등 연 10%가 넘는 고금리를 책정하고 있는 증권사들은 업계에서 신용융자·주식담보대출 업무를 가장 활발하게 하고 있는 증권사들이다. 한국은행 기준금리가 지난 2012년부터 2%p 큰 폭으로 하락을 했는데도 이들 회사의 신용융자 금리는 좀처럼 움직이지 않았다. 이 사실을 알면서도 고객들이 고금리를 매기는 증권사에서 신용융자 업무를 지속하는 이유는 뭘까.

무엇보다 단기 대출을 하는 신용융자의 특성상 아무리 고금리라해도 일별로 쪼개면 금리 수준이 미미해지기 때문이다. 금리차를 체감할 정도의 수준은 아니라는 얘기다. 증권사 한 관계자는 "신용융자 거래 고객들은 길어야 하루 이틀 정도 자금을 빌린다. 때문에 고금리를 매긴다해도 여간해선 개의치 않는 분위기다. 때문에 연 10%의 고금리를 매기는 증권사들도 금리를 낮추지 않고 고객 이탈을 걱정하지도 않는 상황"이라고 귀띔했다.

이로 인해 증권사들의 고금리 '배짱 영업'은 사그라들지 않고 있는 것. 오히려 단기대출 수요가 많다는 점을 감안해 단기에 높은 금리를 매기고 장기 금리를 낮게 책정하는 '금리 역전' 마케팅까지 한다.

일반적으로 증권사가 자금을 빌려오는 조달금리는 단기가 낮고 장기는 높다. 하지만 이들 증권사의 대출금리는 반대로 단기를 높게 장기를 낮게 설정했다. 싸게 빌려와 비싸게 대출을 해주는 셈이니 단기신용융자로 인한 증권사의 수익은 더 쏠쏠해진다.

금융당국은 그동안 이 같은 사실을 알고도 법적으로 규제할만한 제도가 없다며 묵인해왔다. 해당 이슈가 계속해서 불거지자 최근에 와서야 자율 개선을 도모하겠다는 입장을 내놓은 정도다. 당국이 입장을 표명한 이후 키움증권의 신용융자 금리(1~15일 기준) 인하는 0.2%p 소폭 조정에 그쳤다.

◆ 일임형 ISA 공시 비교 무용지물…가입자 88%는 '신탁형'

ISA(종합자산관리계좌)도 비슷한 사례 중 하나다. 아무리 수익률 공시를 하고 홍보를 해도 고객들은 꿈쩍도 하지 않는다. 지난해 7월, 금융당국은 'ISA 계좌이동제'를 전격 시행했다. 각 사별로 ISA 일임형 포트폴리오 수익률을 공시하고 고객들이 수익률을 쫓아 거대한 자금 이동이 시작될 것이라고 대대적으로 홍보하기도 했다.

금융투자협회 공시 기준으로 위험성향별 모델 포트폴리오가 전체적으로 상위권에 오른 증권사는 키움증권, NH투자증권 등이다. ISA 계좌이동제 시행이 10개월이 지난 현재, 수익률 공시 상위를 기록중인 증권사들로 이동 고객 수 집계를 시도했으나 매우 극소수인 것으로 알려졌다. 

<사진=김학선 사진기자>

금융당국은 계좌이동 관련 통계를 따로 공표하지 않고 있으며, 이들 개별 증권사들도 공개를 꺼릴 정도로 숫자가 미미하다고 답했다. 당국이 세제 혜택 등 ISA 조건을 유지하며 추가비용 없이 계좌를 옮길 수 있다고 장담했지만 실상은 다르기 때문이다.

증권사의 ISA 담당자는 "계좌 이동을 하려면 기존 ISA 내에 있는 상품을 모두 환매하거나 해지해서 현금화해야하는데, ELB·펀드·ELS 등 중도환매에 따른 패널티가 있는 경우가 많아 이동이 쉽지 않다"고 분석한다.

게다가 실제 ISA 가입자의 88%는 신탁형(투자자 자기주도형)인데 비해, 공시되는 수익률은 일임형(회사 주도형) 기준이라 실제 고객들이 체감하는 수익률과는 차이가 있었을 것이란 해석도 있다. 회사의 포트폴리오 운용 역량보다는 실제 거래의 편의성이나 주거래 계좌 여부가 더 중요하다는 의미다.

박상철 금융투자협회 WM지원부 부장은 "신탁형에 비해 일임형 가입자수가 현저히 적고 현재까지 공시된 수익률도 단기간이라 각 사 수익률 편차도 크지 않은 편"이라며 "ISA 은행 가입자들의 경우 대출이나 적금 등 여러 상품과 연계된 경우가 많아 옮기기가 쉽지 않고, 적립형 가입자들은 아직까지 계좌에 쌓인 투자금도 많지 않은 편이라 수익률엔 생각보다 둔감한 편"이라고 풀이했다. 

 

[뉴스핌 Newspim] 우수연 기자 (yesim@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
외교부 1차관 인사 충격파 [서울=뉴스핌] 유신모 외교전문기자 = 국장급에서 일약 차관으로 직행한 박윤주 외교부 1차관 임명에 외교부가 술렁이고 있다. 외교부 조직과 인사를 총괄하는 책임자인 1차관에 현재 실장급(1급)보다 후배 기수인 박 차관을 전격 기용한 배경을 놓고 설왕설래 중이다. 이번 인사는 파격을 넘어 충격에 가깝다. 박 차관은 전임 김홍균 1차관보다 외무고시 기수로 11기 아래이며 나이도 9살이나 어리다. 박 차관이 미국 관련 업무를 오래했다고는 하나 본부 주요 국장도 거치지 않았고 공관장도 특명전권대사가 아닌 총영사를 지냈다. 기수나 나이, 경력 모든 면에서 전례가 없는 인사다. [서울=뉴스핌] 이길동 기자 = 박윤주 신임 외교부 1차관이 11일 오전 서울 종로구 외교부에 첫 출근을 하고 있다. 2025.06.11 gdlee@newspim.com 퇴직한 외교관 출신의 한 인사는 "차관이 실장보다 후배였던 경우는 외교부 역사상 한 번도 없었다"면서 "이 정도 인사면 조직에 미치는 영향이 만만치 않을 것"이라고 말했다. 전남 보성 출신인 박 차관은 민주당 정부에서 요직을 거쳤다. 노무현 정부 출범 때 정권인수위원회를 거쳐 이종석 당시 청와대 국가안전보장회의(NSC) 사무차장 밑에서 일했다. '자주파·동맹파 파동'으로 외교부 북미국장에서 물러난 위성락 현 국가안보실장도 당시 NSC에서 함께 일했으며, 위 실장이 주미 대사관 정무공사일 때도 워싱턴 공관에서 함께 근무했다. 문재인 정부 들어 북미국 심의관과 인사기획관을 거쳐 애틀랜타 총영사로 임명됐지만, 1년여 만에 윤석열 정부 출범과 함께 교체됐다. 외교부가 술렁이는 이유는 단순히 의외의 인물이 발탁됐기 때문만은 아니다. 박 차관 임명이 의미하는 것이 무엇인지에 대한 불안감이 있다. 전례없는 파격 인사로 조직에 충격을 가하고 강도 높은 조직 개편과 체질 개선을 추진하기 위한 인사가 아니냐는 관측이 나오고 있다. 외교부는 민주당 정부가 집권했을 때마다 개혁의 대상이었으며, 실제로 외교부를 '손보려는' 시도도 자주 있었다. 노무현 정부때는 중앙인사위원회·행정자치부 출신의 차관을 임명해 조직 개편을 시도했고, 문재인 정부 때는 주미 대사관의 한·미 정상통화 유출사건을 계기로 외교부 내 '친미 라인'을 제거하기 위해 과도한 징계를 가해 물의를 빚은 적도 있다. 외교부의 한 중견 간부는 "이번 차관 인사가 태풍의 전조일지도 모른다는 불안감이 외교부 내에 있는 것이 사실"이라며 "박 차관 임명이 조직에 활력을 불어넣는 신선한 충격으로 작용하기를 바란다"고 말했다. opento@newspim.com 2025-06-11 16:23
사진
[이재명의 사람들]김현지 총무비서관 [서울=뉴스핌] 지혜진 기자 = 이재명 정부가 출범한 지 1주일이 지난 가운데 비서실장을 비롯해 수석비서관급 인선도 추가로 이뤄지고 있다. 현재까지 드러난 이재명 대통령 인선의 핵심은 '실용'이다. 인수위원회 없이 출발해야 하는 정부인 만큼 기존에 손발을 맞춰온 인사들을 적극적으로 등용하는 모습이다. 특히 이 대통령이 경기 성남시장, 경기도지사 때부터 호흡을 맞춰온 성남·경기라인 인물들은 정부 요직에 내정됐다. 대표적인 인물이 총무비서관으로 내정된 김현지 전 보좌관이다. 이 대통령의 최측근 중 한 명으로 꼽히는 김 전 보좌관은 이 대통령이 성남시장이던 때 시민운동을 하면서 인연이 닿았다. 대학 졸업 직후인 1998년 당시 변호사이던 이 대통령이 설립을 주도한 성남시민모임에 합류했으며 이곳에서 집행위원장, 사무국장 등을 거쳤다. 이 대통령이 정치를 결심하게 된 계기가 됐던 성남시립병원 설립 운동도 함께했다. 성남시립병원추진위원회에서 사무국장을 역임한 것. 이후 이 대통령이 성남시장에 당선된 후에도 시민운동에 방점을 찍었다. 그는 2011년 성남 지역에서 활동하는 환경·도시 전문가 등이 주축이 된 민관 협력 기구 '성남의제21'에서 사무국장으로 활동했다. 그러다 이 대통령이 2018년 경기도지사에 당선된 후에야 도청 비서관직을 맡으며 본격적으로 이 대통령을 보좌하기 시작했다. 김 전 보좌관은 '그림자 보좌'로 유명하다. 본인이 전면에 나서지 않는 성향이다. 시민운동가로 활동할 때는 지역 언론 인터뷰에도 응하는 등 적극적인 모습을 보였으나 이 대통령이 국회에 입성한 이후에는 언론 노출을 지양해왔다. 또한 김 전 보좌관은 이 대통령에게 직언을 아끼지 않는 것으로 알려졌다. 당 관계자는 "김 전 보좌관은 리스크 관리를 중요시하는 사람이다. 문제가 될 만한 것들은 사전에 차단하려고 하고 조심성이 강하다"고 했다. 이 대통령의 최측근으로 꼽히던 정진상 전 당대표실 정무조정실장과 김용 전 민주연구원 부원장이 각각 대장동 사건과 불법 정치자금 수수 혐의 등으로 사법리스크에 휘말리면서 당직을 내려놓은 영향도 있다. 김 전 보좌관이 정 전 실장과 김 전 부원장의 자리를 대체했다는 이야기도 있었다. 김 전 보좌관이 맡게 될 대통령실 총무비서관은 대통령실 예산을 총괄하는 직책으로 공무원 직제상 1급에 해당한다. 특히 대통령실 2급 이하 행정관 등 실무진 인사에 관여할 수 있다. 이 대통령은 수석급 인선에는 강훈식 비서실장, 우상호 정무수석, 강유정 대변인 등 비교적 친명(친이재명) 색채가 옅은 통합형 인재를 등용하는 한편 실무라인에는 김 전 보좌관처럼 오랜 기간 손발을 맞춰온 '복심'들을 배치하고 있다. 대통령실 1부속실장에 내정된 김남준 전 당대표 정무부실장, 의전비서관의 권혁기 당대표 정무기획실장, 인사비서관의 김용채 전 보좌관 등이 대표적이다. 원외에서 이 후보를 후방지원한 더민주전국혁신회의 핵심인물들도 이재명 정부에서 주요 역할을 할 것으로 보인다. 윤용조 혁신회의 집행위원장은 대통령 국가안보실 비서관으로 배치될 가능성이 크다. 강위원 혁신회의 상임고문은 전남 경제부지사에 내정된 것으로 확인됐다. 내년 지방선거를 앞두고 새 정부와 더 긴밀히 호흡을 맞출 수 있는 점을 고려한 것으로 보인다. heyjin@newspim.com 2025-06-11 17:10
안다쇼핑
Top으로 이동