전체기사 최신뉴스 GAM 라씨로
KYD 디데이
증권·금융 채권·외환

속보

더보기

매각발표에 아시아나사채 '사자'몰려..'저가매수'신중론도

기사입력 : 2019년04월16일 15:00

최종수정 : 2019년04월16일 17:22

25일 600억 회사채 만기 앞두고 거래 급증
시장가 1만100원 상회...단기수익률 20% 육박
중장기 전망에 대한 의구심은 여전
업계선 “아시아나 채권형펀드 편입 안해”

[서울=뉴스핌] 김민수 기자 = 아시아나항공에 대한 ‘새주인 찾기’가 본격화되면서 자본시장도 발빠르게 움직이고 있다. 유력 인수 후보군에 대한 하마평은 물론 주가와 회사채 수익률 또한 크게 요동치는 가운데 채권시장에선 단기 수익률을 쫓는 움직임이 시장의 이목을 집중시키는 양상이다. 

아시아나항공 A350 항공기. [사진=아시아나항공]

16일 금융감독원 전자공시에 따르면 작년 12월말 기준 아시아나항공이 올해 안에 갚아야 할 차입금 규모는 약 1조2000억원에 달한다. 이 가운데 사채 상환일이 결산일로부터 1년 이내에 도래한 유동성사채는 5985억원이다.

아시아나항공 매각이 급물살을 타게 된 요인도 오는 25일 만기가 도래하는 600억원 규모의 ‘아시아나항공 86’ 때문이다. 해당 회사채의 신용등급은 ‘BBB-’로 이를 갚지 못해 신용등급이 하락할 경우 1조원이 넘는 장기차입금 및 자산유동화증권(ABS)을 즉시 상환해야 한다.

이처럼 아시아나항공을 둘러싼 불확실성이 최고조에 달했지만 정작 시장에서의 수요는 오히려 크게 늘었다.

장내시장에서 거래 가능한 유일한 공모 회사채인 해당 채권은 지난달 27일 거래 정지가 풀린 이후 액면 1만원당 가격이 1만원을 상회하고 있다. 이는 아시아나항공이 채권만기일에 원금 1만원과 분기 이자 155원을 정상 지급할 것이라는 시장의 예측이 반영된 것으로 풀이된다.

한 증권사 관계자는 “(유동성 위기설로)해당 채권의 수익률이 20% 부근까지 치솟으며 단기 수익을 노린 저가매수세 자금이 유입된 것으로 보인다”며 “지난 달 회계감사 한정 이후 변동성이 커진 반면 우량 기업으로의 매각 및 정부 지원 가능성이 높아지면서 투자자들의 관심을 끈 것 같다”고 진단했다.

아시아나항공 채권 발행잔액 현황 [자료=나이스신용평가]

반면 상황을 지켜볼 필요가 있다는 신중론도 여전하다.

사실 아시아나항공 회사채는 금호아시아나그룹 유동성 위기와 맞물려 최근 2년간 시장에서 크게 환영받지 못했다. 가장 최근인 지난 달 14일 1500억원 규모의 30년 만기 영구채를 발행하면서 제공한 최초 연이자율은 무려 8.5%에 달한다. 중장기 전망에 대한 시장의 의구심이 반영된 대목이다.

한 채권시장 전문가는 “아시아나항공에 대한 우려는 어제 오늘의 이야기가 아니다”라며 “회사의 유동성을 포함한 신용도 전반에 대한 자본시장의 신뢰도가 크게 떨어진 상황”이라고 귀띔했다.

실제로 지난해 이후 금투업계에선 아시아나 회사채을 편입한 채권형펀드가 거의 자취를 감춘 것으로 알려졌다. 금리는 높지만 부채비율이 지나치게 높고, 중장기적 신용등급 전망도 불투명해 리스크 관리 차원에서 제외시켰다는 설명이다.

앞서 국내 3대 평가사 가운데 하나인 나이스신용평가는 지난 달 아시아나항공의 장단기 신용등급을 하향검토 등급감시(Credit Watch) 대상에 포함시킨 바 있다.

또 다른 자산운용업계 관계자는 “안정적 수익을 추구하는 공모펀드의 경우 리스크가 큰 종목을 담기 어렵다”며 “자세한 수치를 확인할 수 없지만 아시아나항공에 대한 업계의 부정적인 시선은 쉽게 사그라들지 않을 것”이라고 내다봤다.

 

mkim04@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
고양시, GTX-A 개통 기념식 개최 [고양=뉴스핌] 최환금 기자 = 고양특례시는 28일 수도권광역급행철도인 GTX-A 노선 개통을 맞아 킨텍스역에서 기념식을 개최했다. 이날 기념식에는 이동환 고양특례시장을 비롯해, 국회의원, 도의원, 시의원, 공사관계자, 지역주민 등 약 200여명이 참석해 축하했다. 이동환 고양특례시장이 GTX-A 개통식에서 기념사를 하고 있다. [사진=고양시] 2024.12.28 atbodo@newspim.com 이동환 고양특례시장은 축사를 통해 "수도권 교통혁명인 GTX-A 개통으로 이동시간이 획기적으로 단축되어 출퇴근 길이 한층 여유로워지고, 아침저녁으로 가족과 보내는 시간이 늘어나 일상의 여유를 찾을 수 있게 될 것"이라며 "GTX는 단순한 교통수단을 넘어 경제자유구역·K-컬쳐밸리·고양영상밸리 등의 자족시설 확보와 투자유치 등 새로운 경제적 기회를 창출하는 획기적 전환점이 될 것으로 기대된다"고 밝혔다. 이어 "현재 개통 준비 중인 교외선을 비롯해 현재 사업 진행 중인 고양은평선, 대장홍대선과 계획 검토 중인 9호선 대곡 연장, 3호선 급행 등 더욱 촘촘한 광역 교통망을 갖출 수 있도록 최선을 다하겠다"고 강조했다. 이동환 고양특례시장이 GTX-A에 탑승해 시설물을 살펴보고 있다. [사진=고양시] 2024.12.28 atbodo@newspim.com 기념식 후 이 시장은 시민들과 함께 킨텍스역에서 서울역까지 GTX 열차를 직접 탑승하면서 이용편의 등 상황을 점검했다. GTX-A 전체 노선은 파주 운정에서 서울 삼성역을 거쳐 화성 동탄까지 총 82.1km 구간을 잇는 노선이다. 28일 개통된 GTX-A 구간은 운정중앙, 킨텍스, 대곡, 연신내, 서울역 총 5개역이다. 삼성역 무정차 전 구간은 2026년에, 삼성역은 2028년, 창릉역은 2030년에 개통할 예정이다. 이동환 고양특례시장이 GTX-A 탑승한 어린이 승객과 하이파이브를 하고 있다. [사진=고양시] 2024.12.28 atbodo@newspim.com GTX-A 개통식 행사 참석 시민들 모습. [사진=고양시] 2024.12.28 atbodo@newspim.com GTX는 최고 속도가 180km/h로 도시철도 보다 2배 이상 빨라 급행철도 역할을 한다. 킨텍스에서 50분 이상 걸리던 서울역 이동시간이 16분으로 대폭 단축된다. 첫차는 킨텍스에서 서울역 방면으로 5시 34분이며, 막차는 서울역에서 24시 38분이다. 요금은 수서~동탄 구간과 동일하게 기본요금 3,200원, 거리요금 250원(이동거리 10km 초과 시 5km 마다)이다. 수도권통합환승할인, K패스, 교통취약계층 및 주말할인이 적용돼 대중교통 환승 이용자, 정기 이용자 등은 GTX-A를 보다 저렴하게 이용할 수 있다.  atbodo@newspim.com 2024-12-28 17:24
사진
환율 한때 1480원대...2009년 3월이후 최고 [서울=뉴스핌] 정일구 기자 = 달러/원 환율이 장중 1480원을 돌파하며 고공행진을 이어가는 27일 오전 서울 중구 명동의 한 환전소 전광판에 환율이 나타나고 있다. 2024.12.27 mironj19@newspim.com   2024-12-27 12:56
안다쇼핑
Top으로 이동