[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나금융투자에서 11일 만도(204320)에 대해 '3?기 부합 전망. ADAS와 북미/인도 성장'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 40,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 만도 리포트 주요내용
하나금융투자에서 만도(204320)에 대해 '3분기 실적은 중국 부진을 미국/인도의 성장과 ADAS 고성장을 기반으로 만회하면서 기존 하나금융투자의 기대치를 상회하고, 시장 기대치에는 부합할 전망이다. 매출액/영업이익은 각각 -0%/+36% (YoY) 변동한 1.4조원/677억원(영업이익률 4.9%, +1.3%p (YoY))으로 예상한다. 중국 매출액이 시장수요 부진과 주 고객사들의 출하 감소의 영향으로 20% (YoY) 감소하겠지만, 한국/북미/기타(인도/유럽/남미) 매출액은 고객사의 신차 출시와 Mix 개선, 그리고 ADAS 부문의 고성장에 힘입어 2%/10%/16% (YoY) 증가할 전망'라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 '중국 시장수요의 부진이 예상보다 길어지고 있지만, 주가가 이를 지속적으로 반영해 왔기에 추가적인 악재로 보기 어렵고, 향후 시장반전 시 잠재적인 촉매로 반영될 것이라는 판단이다. 반면, 북미/인도 지역에서의 성장과 ADAS 부문의 고성장은 이미 충분히 낮아진 시장 기대치를 상향시키는 요인으로 작용할 전망이다. 한편, 시장 일부에서 우려하는 현대차 그룹의 미국 앱티브(Aptiv)와의 합작은 향후 4년 내 만도의 ADAS 매출액을 침해할 만한 요인이 아니다.'라고 밝혔다.
◆ 만도 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 40,000원 -> 40,000원(0.0%)
- 하나금융투자, 최근 1년 목표가 하락
하나금융투자 송선재, 구성중 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 40,000원은 2019년 09월 10일 발행된 하나금융투자의 직전 목표가인 40,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 10월 29일 43,000원을 제시한 이후 하락하여 19년 07월 26일 최저 목표가인 37,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 40,000원을 제시하였다.
◆ 만도 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 39,906원, 하나금융투자 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나금융투자에서 제시한 목표가 40,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 39,906원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 39,906원은 직전 6개월 평균 목표가였던 39,079원 대비 2.1% 상승하였다. 이를 통해 만도의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 만도 리포트 주요내용
하나금융투자에서 만도(204320)에 대해 '3분기 실적은 중국 부진을 미국/인도의 성장과 ADAS 고성장을 기반으로 만회하면서 기존 하나금융투자의 기대치를 상회하고, 시장 기대치에는 부합할 전망이다. 매출액/영업이익은 각각 -0%/+36% (YoY) 변동한 1.4조원/677억원(영업이익률 4.9%, +1.3%p (YoY))으로 예상한다. 중국 매출액이 시장수요 부진과 주 고객사들의 출하 감소의 영향으로 20% (YoY) 감소하겠지만, 한국/북미/기타(인도/유럽/남미) 매출액은 고객사의 신차 출시와 Mix 개선, 그리고 ADAS 부문의 고성장에 힘입어 2%/10%/16% (YoY) 증가할 전망'라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 '중국 시장수요의 부진이 예상보다 길어지고 있지만, 주가가 이를 지속적으로 반영해 왔기에 추가적인 악재로 보기 어렵고, 향후 시장반전 시 잠재적인 촉매로 반영될 것이라는 판단이다. 반면, 북미/인도 지역에서의 성장과 ADAS 부문의 고성장은 이미 충분히 낮아진 시장 기대치를 상향시키는 요인으로 작용할 전망이다. 한편, 시장 일부에서 우려하는 현대차 그룹의 미국 앱티브(Aptiv)와의 합작은 향후 4년 내 만도의 ADAS 매출액을 침해할 만한 요인이 아니다.'라고 밝혔다.
◆ 만도 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 40,000원 -> 40,000원(0.0%)
- 하나금융투자, 최근 1년 목표가 하락
하나금융투자 송선재, 구성중 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 40,000원은 2019년 09월 10일 발행된 하나금융투자의 직전 목표가인 40,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 10월 29일 43,000원을 제시한 이후 하락하여 19년 07월 26일 최저 목표가인 37,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 40,000원을 제시하였다.
◆ 만도 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 39,906원, 하나금융투자 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나금융투자에서 제시한 목표가 40,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 39,906원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 39,906원은 직전 6개월 평균 목표가였던 39,079원 대비 2.1% 상승하였다. 이를 통해 만도의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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