[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB금융투자에서 23일 현대차(005380)에 대해 '상반기 반등을 즐기자'라며 투자의견 'BUY(상향)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 160,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 현대차 리포트 주요내용
DB금융투자에서 현대차(005380)에 대해 '일회성 비용을 제외한 4Q19 실적은 1조 4,436억원으로 16년 이후 분기 기준 최대 영업이익을 달성했다. 이는 DB금융투자 추정 대비 높은 믹스 개선 효과가 주요한 요인으로 파악된다. 원/달러 환율의 높은 기저효과로 인해 20년 영업이익의 환율 효과는 연간 약 -3,000억원 수준으로 예상된다. 또한 하반기에는 유럽 환경 규제 대응을 위한 EV 판매가 본격화될 예정으로 관련 비용의 상승이 예상된다. '라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 '현대차의 4Q19 실적은 매출액 27조 8,681원(+11%YoY, +3%QoQ), 영업이익 1조 2,436억원(+148%YoY, +229%QoQ)으로 컨센서스를 상회했다. 4Q19에 연결 기준 판매는 전년 동기 대비 소폭 감소했지만 원화 약세에 의한 환율 효과(+3,520억원)와 SUV 증가에 의한 믹스 개선 (+3,180억원)이 통상임금 관련 일회성 비용 2,000억원을 상쇄했다.'라고 밝혔다.
한편 '2020년 FWD EPS 16,511원에 Target PER 9.7배를 적용해 목표주가를 160,000원으로 상향. 시장 대비 보수적인 DB금융투자 실적 추정치에도 동사의 2020년 FWD PER는 7.7배로 일본 경쟁사들 대비 약 20% 이상 할인 거래되고 있다. 일본 및 미국 내 경쟁사들 대비 높은 동사의 20년 실적 개선폭과 경쟁사들과 유사한 수준의 배당 성향을 고려하면 밸류에이션 할인 요인들은 낮아졌다고 판단된다. 투자의견을 BUY로 상향한다.'라고 전망했다.
◆ 현대차 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 140,000원 -> 160,000원(+14.3%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 상승
DB금융투자 김평모 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 160,000원은 2020년 01월 06일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 140,000원 대비 14.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 01월 25일 120,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 160,000원을 제시하였다.
◆ 현대차 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 169,000원, DB금융투자 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 160,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 169,000원 대비 -5.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 BNK투자증권의 150,000원 보다는 6.7% 높다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 현대차의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 169,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 166,474원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 현대차의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 현대차 리포트 주요내용
DB금융투자에서 현대차(005380)에 대해 '일회성 비용을 제외한 4Q19 실적은 1조 4,436억원으로 16년 이후 분기 기준 최대 영업이익을 달성했다. 이는 DB금융투자 추정 대비 높은 믹스 개선 효과가 주요한 요인으로 파악된다. 원/달러 환율의 높은 기저효과로 인해 20년 영업이익의 환율 효과는 연간 약 -3,000억원 수준으로 예상된다. 또한 하반기에는 유럽 환경 규제 대응을 위한 EV 판매가 본격화될 예정으로 관련 비용의 상승이 예상된다. '라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 '현대차의 4Q19 실적은 매출액 27조 8,681원(+11%YoY, +3%QoQ), 영업이익 1조 2,436억원(+148%YoY, +229%QoQ)으로 컨센서스를 상회했다. 4Q19에 연결 기준 판매는 전년 동기 대비 소폭 감소했지만 원화 약세에 의한 환율 효과(+3,520억원)와 SUV 증가에 의한 믹스 개선 (+3,180억원)이 통상임금 관련 일회성 비용 2,000억원을 상쇄했다.'라고 밝혔다.
한편 '2020년 FWD EPS 16,511원에 Target PER 9.7배를 적용해 목표주가를 160,000원으로 상향. 시장 대비 보수적인 DB금융투자 실적 추정치에도 동사의 2020년 FWD PER는 7.7배로 일본 경쟁사들 대비 약 20% 이상 할인 거래되고 있다. 일본 및 미국 내 경쟁사들 대비 높은 동사의 20년 실적 개선폭과 경쟁사들과 유사한 수준의 배당 성향을 고려하면 밸류에이션 할인 요인들은 낮아졌다고 판단된다. 투자의견을 BUY로 상향한다.'라고 전망했다.
◆ 현대차 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 140,000원 -> 160,000원(+14.3%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 상승
DB금융투자 김평모 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 160,000원은 2020년 01월 06일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 140,000원 대비 14.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 01월 25일 120,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 160,000원을 제시하였다.
◆ 현대차 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 169,000원, DB금융투자 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 160,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 169,000원 대비 -5.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 BNK투자증권의 150,000원 보다는 6.7% 높다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 현대차의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 169,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 166,474원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 현대차의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
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