[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KTB투자증권에서 07일 대한항공(003490)에 대해 '실적도 주주가치도 우상향'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 40,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 대한항공 리포트 주요내용
KTB투자증권에서 대한항공(003490)에 대해 '정비비 회계변경 소급을 배제하면 실제 별도기준 4Q19 영업이익은 -1,100억원으로
부진. 여객 매출액 감소는 일본, 중국 비중 감소와 할증료 수입, 유류비 하락 감안하면
양호하다는 판단. 역시 화물 부진 영향이 컸는데, 신종 코로나 바이러스 조기 종식될 경우
화물업황 턴어라운드는 유효. 여객도 현 시점에서 중국 이익기여도 감안시 큰 문제는 아님.
'라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 '4Q19 영업이익 1,235억원(YoY +2,178%) 기록하며 예상을 상회. 정비비가 자산화되며
영업비용이 감소하는 회계기준 변경이 있었는데, 전분기 금액들이 소급 적용되었기 때문.
2020E 연결 OP 추정치를 6,840억원에서 7,024억원으로 상향.'라고 밝혔다.
한편 '전일 송현동 부지와 왕산레저개발 등 자산 매각 추진 계획을 밝힘. 동사 투자포인트인
현금창출력과 주주가치 증대가 가속화될 수 있는 요인. 정비비 추정치 하향 등을 반영하여
2020E 연결 OP 추정치를 6,840억원에서 7,024억원으로 상향. EV/EBITDA 6.3x
적용한 목표주가 4만원으로 상향조정. 업종 최선호 관점 유지.
'라고 전망했다.
◆ 대한항공 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 40,000원(최근 1년 이내 신규발행)
KTB투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 40,000원을 제시했다.
◆ 대한항공 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 32,062원, KTB투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KTB투자증권에서 제시한 목표가 40,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 32,062원 대비 24.8% 높으며, KTB투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 하나금융투자의 34,000원 보다도 17.6% 높다. 이는 KTB투자증권이 대한항공의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 32,062원은 직전 6개월 평균 목표가였던 39,406원 대비 -18.6% 하락하였다. 이를 통해 대한항공의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 대한항공 리포트 주요내용
KTB투자증권에서 대한항공(003490)에 대해 '정비비 회계변경 소급을 배제하면 실제 별도기준 4Q19 영업이익은 -1,100억원으로
부진. 여객 매출액 감소는 일본, 중국 비중 감소와 할증료 수입, 유류비 하락 감안하면
양호하다는 판단. 역시 화물 부진 영향이 컸는데, 신종 코로나 바이러스 조기 종식될 경우
화물업황 턴어라운드는 유효. 여객도 현 시점에서 중국 이익기여도 감안시 큰 문제는 아님.
'라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 '4Q19 영업이익 1,235억원(YoY +2,178%) 기록하며 예상을 상회. 정비비가 자산화되며
영업비용이 감소하는 회계기준 변경이 있었는데, 전분기 금액들이 소급 적용되었기 때문.
2020E 연결 OP 추정치를 6,840억원에서 7,024억원으로 상향.'라고 밝혔다.
한편 '전일 송현동 부지와 왕산레저개발 등 자산 매각 추진 계획을 밝힘. 동사 투자포인트인
현금창출력과 주주가치 증대가 가속화될 수 있는 요인. 정비비 추정치 하향 등을 반영하여
2020E 연결 OP 추정치를 6,840억원에서 7,024억원으로 상향. EV/EBITDA 6.3x
적용한 목표주가 4만원으로 상향조정. 업종 최선호 관점 유지.
'라고 전망했다.
◆ 대한항공 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 40,000원(최근 1년 이내 신규발행)
KTB투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 40,000원을 제시했다.
◆ 대한항공 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 32,062원, KTB투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KTB투자증권에서 제시한 목표가 40,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 32,062원 대비 24.8% 높으며, KTB투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 하나금융투자의 34,000원 보다도 17.6% 높다. 이는 KTB투자증권이 대한항공의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 32,062원은 직전 6개월 평균 목표가였던 39,406원 대비 -18.6% 하락하였다. 이를 통해 대한항공의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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